Thế trận mới tại VN30 và hành động của nhà đầu tư?

Kết quả kỳ review rổ chỉ số VN30 kỳ 1 năm 2019 (11/2/2019 – 2/8/2019) cho thấy, VN30 sẽ bổ sung 4 mã cổ phiếu là là Eximbank (mã EIB), Techcombank (mã TCB), HDBank (mã HDB) và VinHomes (mã VHM).

Ở chiều ngược lại, 4 mã bị loại ra là Nhựa Bình Minh (mã BMP), Petrolimex (mã PLX), Hoa Sen Group (mã HSG) và Kido Group (mã KDC).

Như vậy, cùng với VIC và VRE, VHM là cổ phiếu thứ ba của tỷ phú Phạm Nhật Vượng lọt nhóm chỉ số này. Điều này có thể dấy lên chút lo ngại về việc diễn biến của nhóm VN30 và VN-Index có thể bị phụ thuộc vào ba mã này. Xét theo lượng cổ phiếu lưu hành tính vào chỉ số, vốn hóa nhóm này đã chiếm đến 30%.

Tuy vậy, một số rào cản “kỹ thuật” từ HOSE đã ngăn điều này xảy ra. Cụ thể, để ngăn sự ảnh hưởng nói trên, HOSE đã sử dụng khái niệm vốn hóa thị trường điều chỉnh tỷ lệ free-float và giới hạn tỷ trọng vốn hóa.

Mức vốn hóa ba mã cổ phiếu của tỷ phú Phạm Nhật Vượng có thể lớn, tuy vậy tỷ lệ free-float của họ lại khá thấp. Cụ thể VIC là 30%; VHM là 25% và VRE là 45%. Cùng với đó, giới hạn tỷ trọng vốn hóa của họ trong rổ chỉ số VN30 cũng không cao. Cụ thể, VIC giảm từ 64,09% còn 47%; VRE giảm từ 100% còn 47%; giới hạn tỷ trọng vốn hóa của VHM sẽ là 47%.

Tính toán của Nhadautu.vn cho thấy, tổng vốn hóa của họ sau điều chỉnh tỷ lệ free-float và giới hạn tỷ trọng vốn hóa chỉ chiếm 14,68% thị trường. Con số này thấp hơn rất nhiều so với trước khi bị điều chỉnh!

Mã cổ phiếu đáng chú ý nhất là “tân binh” VN30. Xét sau phiên 26/1, vốn hóa TCB chỉ đạt 93.184,18 tỷ đồng, đứng thứ 8 VN-Index. Tuy vậy sau khi lọt vào nhóm VN30, vốn hóa TCB đạt 60.569 tỷ đồng và đứng thứ hai nhóm này (chỉ đứng sau VNM với mức vốn hóa điều chỉnh là 62.253 tỷ đồng).

Nhìn một cách toàn diện, tổng vốn hóa các mã ngân hàng thuộc chỉ số VN30 là TCB, HDB, EIB, STB, VCB, CTG, MBB, VPB đạt 205.157 tỷ đồng và chiếm gần 33% toàn VN30. Điều này cho thấy, nhóm Ngân hàng sẽ ngày càng có sức ảnh hưởng nhất định tới VN30.

Trong khi đó, top 10 mã cổ phiếu vốn hóa nhất lớn VN30 (từ cao đến thấp) là VNM, TCB, VIC, MSN, HPG, VPB, VJC, VHM, MBB, MWG đạt 394.721 tỷ đồng và chiếm 63,40% thị trường.

Tuần giao dịch tới sẽ là tuần cuối trước kỳ nghỉ Tết âm lịch, đồng thời đây cũng là tuần VFMVN30 sẽ thực hiện giao dịch mua/bán các cổ phiếu trong nhóm VN30.

Dưới đây là các kịch bản mua/bán của quỹ này, theo quan điểm của công ty chứng khoán BSC và VND.

Vậy nhà đầu tư cần có chiến lược giao dịch thế nào trong tuần giao dịch tới?

Công ty CP Chứng khoán Yuanta Việt Nam: VN-Index thử thách lại vùng kháng cự 919 – 920 điểm

Chúng tôi cho rằng thị trường có thể sẽ thử thách lại vùng kháng cự 919 – 920 điểm của chỉ số VN-Index trong phiên cuối tuần. Đồng thời, thị trường có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực, đặc biệt là nhóm cổ phiếu Largecaps sẽ có chuyển biến tích cực và rõ ràng hơn trong vài phiên tới. Ngoài ra, tỷ trọng giảm nhẹ cho nên chiến lược ngắn hạn là hạn chế mua đuổi ở các nhịp tăng.

Hệ thống chỉ báo xu hướng của chúng tôi vẫn duy trì mức TĂNG xu hướng ngắn hạn của chỉ số VN-Index với mức cắt lỗ ở mức 890.97 điểm và mức GIẢM xu hướng ngắn hạn của chỉ số HNX-Index với mức kháng cự ở mức 104.80 điểm. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn nên tiếp tục tận dịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu và vẫn nên chú ý vào xu hướng của từng cổ phiếu, đặc biệt là nhóm cổ phiếu Largecaps như nhóm ngân hàng.

Công ty CP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC): Không cần quá quan tâm đến các chỉ số chung

Thị trường vẫn duy trì nhịp đi ngang với các nhịp tăng giảm xen kẽ trong biên độ nhỏ. Mức độ dồn nén đang ở mức khá cao và các biến động lớn có thể sẽ sớm xuất hiện. Nhà đầu tư nên tiếp tục tập trung vào các mã cổ phiếu riêng lẻ và không cần quá quan tâm đến các chỉ số chung.

Công ty CP Chứng khoán Bảo Việt (BVSC): VN-Index được dự báo sẽ tiếp tục biến động theo hướng đi ngang trong biên độ hẹp kèm theo sự phân hóa mạnh

Trong tuần tới, chỉ số VN-Index được dự báo sẽ tiếp tục biến động theo hướng đi ngang trong biên độ hẹp kèm theo sự phân hóa mạnh giữa các dòng cổ phiếu. Thanh khoản của thị trường được dự báo tiếp tục được duy trì ở mức trung bình thấp. Tỷ trọng được khuyến nghị duy trì ở mức 25-35% cổ phiếu.

Công ty CP Chứng khoán Bản Việt (VCSC): Thị trường sẽ tiếp tục có những biến động nhỏ với nền tảng thanh khoản thấp và sự phân hóa trong những phiên giao dịch đầu tuần tới

Dự báo trong những phiên giao dịch đầu tuần tới, thị trường sẽ tiếp tục có những biến động nhỏ với nền tảng thanh khoản thấp và sự phân hóa. Nhưng xu hướng chung của VN-Index vẫn là tăng nhẹ để hướng lên kháng cự mạnh tại 918 điểm. Sự rung lắc mạnh, thậm chí điều chỉnh giảm có thể sẽ xuất hiện tại đây và nhà đầu tư ngắn hạn có thể cân nhắc giảm bớt tỷ trọng cổ phiếu dùng đòn bẩy trong những nhịp tăng điểm của thị trường.

Công ty CP Chứng khoán Phú Hưng (PHS): thị trường có thể đang vận động giằng co theo kịch bản “Sideway-up”

Nhìn chung, thị trường có thể đang vận động giằng co theo kịch bản “Sideway-up”. Do đó, nhà đầu tư có thể cân nhắc thực hiện chiến lược lướt sóng với tỷ trọng nhỏ, trên các cổ phiếu có cơ bản tốt, có thông tin hỗ trợ tích cực từ kết quả kinh doanh quý IV/2018 khả quan hoặc hưởng lợi từ các hiệp định thương mại.

Nhận định thị trường của các công ty chứng khoán được Nhadautu.vn trích dẫn chỉ có giá trị như một nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán có thể có những xung đột lợi ích đối với các nhà đầu tư khi đưa ra nhận định.

Bài liên quan

Gói kích thích đầu tư cơ sở hạ tầng của Trung Quốc sẽ "cứu" giá cổ phiếu HPG?

Nhận định chứng khoán ngày 25/1: Thời điểm thích hợp với chiến lược chiến lược mua và nắm giữ

Nhận định chứng khoán ngày 24/1: Giằng co quanh 910 điểm

Chứng khoán phiên 23/1: Bất thành chinh phục mốc 910 điểm