Phố Wall phân hóa, giá vàng trở lại trên 4.000 USD/ounce khi lạm phát Mỹ vượt 4%

Thị trường tài chính quốc tế tiếp tục biến động mạnh sau khi số liệu mới cho thấy lạm phát Mỹ vượt 4% lần đầu tiên trong ba năm, nhưng mức tăng theo tháng thấp hơn dự báo, làm dịu phần nào lo ngại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ lập tức nâng lãi suất.

Lạm phát Mỹ lên cao nhất hơn 3 năm

Theo Bộ Thương mại Mỹ, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 0,4% trong tháng 5 và tăng 4,1% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 3,8% trong tháng 4. Đây là mức tăng theo năm lớn nhất và lần đầu tiên chỉ số vượt 4% kể từ tháng 4/2023.

Lạm phát PCE lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0,3% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ, mức cao nhất kể từ tháng 10/2023. Cả hai chỉ số vẫn cao đáng kể so với mục tiêu lạm phát 2% của Fed.

Giá năng lượng tăng 6,5% trong tháng 5 do tác động của chiến sự tại Trung Đông, trong khi giá dịch vụ tăng 0,5%. Chi phí vận tải tăng 0,8% và chi phí dịch vụ tài chính, bảo hiểm cũng đi lên mạnh.

Tuy nhiên, mức tăng PCE chung 0,4% theo tháng thấp hơn dự báo 0,5% của giới phân tích. Việc giá dầu đã giảm về gần mức trước chiến sự cũng làm dấy lên kỳ vọng lạm phát toàn phần có thể đã đạt đỉnh hoặc sắp đạt đỉnh.

Scott Anderson, chuyên gia kinh tế trưởng về Mỹ tại BMO Capital Markets, cho rằng lạm phát PCE vẫn quá cao, khiến Fed phải tiếp tục giữ lãi suất và cân nhắc khả năng tăng tại các cuộc họp sắp tới. Ông lưu ý lạm phát dịch vụ sẽ không dễ được kiểm soát chỉ nhờ giá năng lượng giảm.

Gregory Daco, chuyên gia kinh tế trưởng tại EY-Parthenon, nhận định giá năng lượng thấp hơn sẽ giúp giảm lạm phát toàn phần trong nửa cuối năm, nhưng các sức ép về phía cung khác có thể tiếp tục tồn tại, khiến lạm phát lõi duy trì cao hơn đáng kể so với mục tiêu của Fed.

Phố Wall phân hóa, đồng USD hạ nhiệt

Số liệu PCE phù hợp với dự báo giúp lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng USD giảm, nhưng không đủ tạo ra một đợt tăng rộng trên thị trường chứng khoán Mỹ.

Kết thúc phiên 25/6, chỉ số Dow Jones tăng 0,14% lên 51.920,93 điểm. S&P 500 gần như đi ngang ở mức 7.358,01 điểm, trong khi Nasdaq Composite giảm 0,46% xuống 25.358,60 điểm.

Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng khoảng 3,6%, được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh tích cực của Micron. Tuy nhiên, mức giảm của một số cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn khiến Nasdaq đóng cửa trong sắc đỏ.

Chỉ số USD giảm 0,19% xuống 101,41 điểm sau khi đã chạm mức cao nhất trong 13 tháng ở phiên trước. Kỳ vọng Fed tăng lãi suất tại các cuộc họp gần nhất cũng giảm nhẹ sau báo cáo lạm phát, dù thị trường vẫn cho rằng khả năng thắt chặt chính sách trong nửa cuối năm chưa thể loại trừ.

Nền kinh tế Mỹ vẫn cho thấy sức chống chịu đáng kể. Chi tiêu tiêu dùng tăng 0,7% trong tháng 5, cao hơn mức dự báo 0,6%, còn chi tiêu thực tăng 0,3% sau khi loại trừ lạm phát. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cũng giảm còn 215.000, thấp hơn dự báo.

Sự kết hợp giữa lạm phát cao và nhu cầu tiêu dùng vững khiến Fed đối mặt với bài toán khó: giá cả chưa được kiểm soát hoàn toàn, trong khi nền kinh tế chưa suy yếu đủ mạnh để buộc ngân hàng trung ương Mỹ nới lỏng chính sách.

Chứng khoán châu Á quay đầu sau phiên tăng nóng

Các thị trường công nghệ lớn tại châu Á giảm mạnh trong sáng 26/6, khi nhà đầu tư chốt lời sau đợt phục hồi đột biến của cổ phiếu bán dẫn trong phiên trước.

Khoảng 8h30 theo giờ Việt Nam, Nikkei 225 của Nhật Bản giảm khoảng 2,7%, xuống quanh 70.475 điểm. Chỉ số này đã tăng 4,6% trong phiên 25/6 và đóng cửa kỷ lục ở mức 72.366,34 điểm.

KOSPI của Hàn Quốc giảm gần 4% xuống gần 8.577 điểm, sau khi tăng 5,42% trong phiên trước nhờ cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix. Biên độ dao động lớn cho thấy tâm lý trên thị trường bán dẫn và trí tuệ nhân tạo vẫn rất nhạy cảm với hoạt động chốt lời.

Diễn biến mới nhất cho thấy các thị trường châu Á chưa ổn định sau những phiên tăng giảm mạnh. Nhật Bản và Hàn Quốc đặc biệt dễ biến động do mức độ tập trung lớn vào các cổ phiếu bán dẫn đã tăng mạnh từ đầu năm.

Vàng phục hồi, Bitcoin vẫn dưới 60.000 USD

Giá vàng đảo chiều tăng sau khi báo cáo PCE không vượt dự báo, kéo đồng USD và lợi suất trái phiếu đi xuống.

Vàng giao ngay tăng 0,8% lên 4.032,74 USD/ounce trong phiên 25/6, sau khi có lúc giảm 1%. Hợp đồng vàng tương lai tháng 8 tăng khoảng 1%, đóng cửa ở mức 4.047,60 USD/ounce.

David Meger, Giám đốc giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, cho rằng số liệu PCE về cơ bản phù hợp với kỳ vọng, qua đó giúp thị trường vàng bình tĩnh trở lại sau đợt bán tháo.

Trong sáng 26/6, hợp đồng vàng tháng 8 dao động quanh 4.040 USD/ounce. Bạc, sau khi tăng 1,7% lên 58,38 USD/ounce trong phiên Mỹ, lùi về khoảng 57,8 USD/ounce.

Giá dầu Brent dao động quanh 75,2 USD/thùng, còn giá dầu WTI ở khoảng 71,7 USD/thùng. Dù phục hồi nhẹ, giá dầu vẫn thấp hơn đáng kể so với đỉnh thiết lập trong thời gian chiến sự Iran leo thang.

Ở thị trường tiền kỹ thuật số, Bitcoin tiếp tục giao dịch dưới ngưỡng tâm lý 60.000 USD, ở khoảng 59.500 USD, giảm gần 2% so với phiên trước. Đồng tiền số lớn nhất thế giới vẫn chịu áp lực từ triển vọng lãi suất Mỹ duy trì ở mức cao và sự thận trọng trở lại đối với các tài sản rủi ro.