10 văn phòng gia đình hàng đầu cho đầu tư khởi nghiệp

CNBC hợp tác với Fintrx, nền tảng thông tin tài sản tư nhân, để phân tích các văn phòng gia đình đơn lẻ thực hiện số lượng đầu tư lớn nhất vào các công ty khởi nghiệp tư nhân vào năm 2024.

10 văn phòng gia đình hàng đầu

Danh sách đầu tiên thuộc loại này, giúp làm sáng tỏ các khoản đầu tư của một số tên tuổi lớn nhất trong các công ty quản lý tài sản gia đình, từ Aglaé Ventures của Bernard Arnault đến Emerson Collective của Laurene Powell Jobs và Thiel Capital của Peter Thiel.

Nó cũng tiết lộ những cái tên ít được biết đến bên ngoài thế giới bí mật của các văn phòng gia đình - cánh tay đầu tư tư nhân của các gia đình giàu có - nhưng đã trở thành những người chơi chính trong thế giới đầu tư mạo hiểm và thị trường tư nhân.

Văn phòng gia đình hoạt động tích cực nhất trong năm nay là Maelstrom, văn phòng gia đình có trụ sở tại Hồng Kông của nhà đầu tư người Mỹ Arthur Hayes, người đồng sáng lập sàn giao dịch tiền điện tử BitMEX.

Theo dữ liệu của Fintrx, Maelstrom đã đầu tư vào 22 công ty khởi nghiệp tư nhân trong năm nay, đứng đầu tất cả các văn phòng gia đình khác trong cơ sở dữ liệu.

Phần lớn các khoản đầu tư của Maelstrom là vào công nghệ blockchain, bao gồm Cytonic, Magma, Infinit, Solayer, BSX, Khalani và Term Labs.

Xếp thứ hai trong danh sách Top 10 là Motier Ventures, văn phòng gia đình và công ty liên doanh của Guillaume Houzé.

Houzé, thành viên của triều đại huyền thoại của Pháp sở hữu Galeries Lafayette và các đại gia bán lẻ khác, đã đồng sáng lập Motier vào năm 2021 để đầu tư vào các công ty khởi nghiệp công nghệ.

Motier đã đầu tư vào 21 công ty khởi nghiệp trong năm nay.

Các khoản đầu tư của Motier Ventures chủ yếu vào trí tuệ nhân tạo và blockchain, nhưng cũng bao gồm xuất bản và quảng cáo.

Các khoản đầu tư bao gồm Vibe.co, được gọi là “Google Ads phát trực tuyến”; Adaptive, một nền tảng công nghệ dành cho ngành xây dựng; và PayFlows, một công ty fintech.

Đây là một phần của vòng tài trợ hạt giống trị giá 220 triệu USD cho Holistic AI, một công ty khởi nghiệp về AI của Pháp và vòng tài trợ hạt giống trị giá 30 triệu USD cho Flex AI, một công ty điện toán AI có trụ sở tại Paris.

Motier cũng là nhà đầu tư trong hai vòng cấp vốn cho Mistral, công ty AI của Pháp đang phát triển nhanh chóng, đã huy động được hơn 500 triệu USD vào năm ngoái và có các nhà đầu tư bao gồm Nvidia, Lightspeed và Andreesen Horowitz.

Xếp thứ ba là Atinum Investment, văn phòng gia đình có trụ sở tại Seoul, Hàn Quốc dành cho một gia đình vô danh đã đầu tư chủ yếu vào phần mềm và AI.

Tiếp đến là Hillspire, văn phòng gia đình của cựu CEO Google Eric Schmidt; và Emerson Collective.

Thiel Capital, đứng thứ sáu, đã đầu tư vào Fantasy Chess do nhà vô địch cờ vua thế giới 17 lần Magnus Carlsen thành lập, cũng như Rhea Fertility, một công ty phòng khám hỗ trợ sinh sản có trụ sở tại Singapore.

Danh sách này không bao gồm số tiền đầu tư và có thể không bao gồm tất cả các giao dịch hoặc tất cả các văn phòng gia đình vì họ không bắt buộc phải tiết lộ khoản đầu tư của mình.

Fintrx tổng hợp dữ liệu của mình dựa trên các nguồn công cộng và tư nhân từ nhóm các nhà nghiên cứu của mình.

Vì lợi ích của danh sách, văn phòng gia đình được định nghĩa là phương tiện đầu tư hoặc công ty cổ phần của một gia đình hoặc cá nhân không quản lý tiền cho các nhà đầu tư bên ngoài.

Các khoản đầu tư không bao gồm bất động sản.

Sức mạnh ngày càng tăng của các văn phòng gia đình

Nhìn chung, bảng xếp hạng 10 văn phòng gia đình hàng đầu cung cấp một cái nhìn hiếm hoi về sức mạnh ngày càng tăng của các văn phòng gia đình trong thế giới vốn khởi nghiệp khi chúng phát triển về quy mô, sự giàu có và sự phức tạp trong giao dịch.

Theo báo cáo của PWC, gần một phần ba số vốn khởi nghiệp vào năm 2022 đến từ các văn phòng gia đình.

AI đã trở thành chủ đề đầu tư yêu thích của họ trong năm 2024 và có thể sẽ tiếp tục như vậy vào năm 2025.

Theo Báo cáo Văn phòng Gia đình Toàn cầu của UBS, AI hiện là danh mục đầu tư được yêu thích đối với các văn phòng gia đình.

Hơn 3/4, tương đương 78%, các văn phòng gia đình được khảo sát có kế hoạch đầu tư vào AI trong 2 đến 3 năm tới – mức cao nhất đối với bất kỳ danh mục nào.

Như CNBC đã đưa tin trước đây, Aglaé Ventures, chi nhánh liên doanh công nghệ của văn phòng gia đình giám đốc LVMH Arnault, đã thực hiện một loạt khoản đầu tư vào AI trong năm nay.

Bezos Expeditions của Jeff Bezos cũng đã thực hiện một số vụ đặt cược vào AI vào năm 2024.

Các cố vấn của văn phòng gia đình cho biết các nhà đầu tư trong danh sách 10 văn phòng gia đình hàng đầu thường coi các công ty khởi nghiệp như phòng thí nghiệm ý tưởng - nơi họ có thể tìm hiểu về thị trường và công nghệ tiên tiến.

Họ có thể áp dụng những bài học đó vào các khoản đầu tư lớn hơn hoặc cho chính công ty của họ.

Chẳng hạn, văn phòng gia đình của Schmidt, Hillspire, đã thực hiện hơn nửa tá khoản đầu tư trong năm nay vào AI, điều này cũng giúp họ đặt cược lớn vào các công ty năng lượng, do nhu cầu năng lượng của điện toán AI.

Hillspire là nhà đầu tư trong vòng đầu tư trị giá 900 triệu USD cho Pacific Fusion, một công ty khởi nghiệp về phản ứng tổng hợp hạt nhân, cũng như Sion Power.

Trong khi một số lượng lớn các văn phòng gia đình đầu tư vào các công ty khởi nghiệp công nghệ thông qua các quỹ đầu tư mạo hiểm thì các giao dịch trong danh sách của CNBC là dành cho các khoản đầu tư do các văn phòng gia đình trực tiếp thực hiện vào các công ty khởi nghiệp.

Các văn phòng gia đình lớn nhất, chẳng hạn như Hillspire, Thiel hay Aglaé, có đội ngũ chuyên gia công nghệ và giao dịch ngày càng phát triển, những người có thể phân tích các khoản đầu tư và định giá.

Các văn phòng gia đình nhỏ hơn và những văn phòng không chuyên về khởi nghiệp công nghệ thường đầu tư thông qua quỹ đầu tư mạo hiểm.

Một trong những xu hướng lớn nhất trong các văn phòng gia đình là “đồng đầu tư”, nghĩa là quỹ VC đầu tư nhiều nhất và văn phòng gia đình đầu tư với tư cách là đối tác, thường với mức chi phí thấp hơn.

Nico Mizrahi, người đồng sáng lập và đối tác chung của Pattern Ventures, hoạt động như một quỹ cấp vốn cho các nhà quản lý mới nổi và làm việc với các văn phòng gia đình, cho biết ngày càng có nhiều rủi ro đối với các văn phòng gia đình đang cố gắng tự mình đầu tư vào các công ty khởi nghiệp công nghệ.

Sau khi thị trường chứng khoán sụt giảm vào năm 2022 và đầu năm 2023, điều này cũng làm giảm giá trị của nhiều công ty công nghệ tư nhân, các khoản lỗ trên giấy tờ đang chồng chất trên thị trường công nghệ tư nhân.

Việc thiếu các đợt IPO, sáp nhập và mua lại cổ phần tư nhân cũng khiến ít người rút vốn hơn, khiến tiền mặt bị khóa.

Mizrahi nói: "Một số văn phòng gia đình không có kỷ luật và đã uống khá mạo hiểm. Tôi nghĩ họ đã mở rộng bản thân quá mức và hơi quá háo hức theo đuổi làn sóng mạo hiểm. Sẽ có những công ty biến mất".

Mizrahi cho biết chiến lược tốt nhất, đặc biệt đối với các văn phòng gia đình nhỏ hơn, là hợp tác với những nhà quản lý giàu kinh nghiệm và có chuyên môn về khởi nghiệp công nghệ.

Ông nói: "Thật khó để có được những giao dịch tốt nhất và tạo ra lợi nhuận tốt nhất khi bạn không làm việc gì đó toàn thời gian với 100% sự chú ý của mình".

"Bạn thực sự phải làm điều đó với một đối tác, các công ty ở đó làm việc đó cả ngày, kết nối mạng và thực hiện thẩm định, kiểm tra lý lịch và tài liệu tham khảo", Mizrahi nhấn mạnh.