Top 10 CTCK chiếm lĩnh thị trường trái phiếu doanh nghiệp

Theo số liệu cung cấp từ Hiệp hội thị trường trái phiếu Việt Nam, 9 tháng đầu năm 2021 có tổng cộng 599 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong nước; trong đó, có 582 đợt phát hành riêng lẻ với giá trị 350 nghìn tỷ đồng (chiếm 91% tổng giá trị phát hành), 14 đợt phát hành ra công chúng giá trị 12 nghìn tỷ đồng và 3 đợt phát hành trái phiếu ra thị trường quốc tế tổng giá trị 1 tỷ USD.

Không thể phủ nhận, thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam đã có những bước phát triển đáng kể nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng có xu hướng giảm.

Dù vậy, thời gian qua, thị trường đã bộc lộ một số vấn đề như, nhiều lô có giá trị lớn nhưng không có tài sản đảm bảo; một số trường hợp chưa tuân thủ đầy đủ quy định của pháp luật về nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp khi mua trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ; doanh nghiệp phát hành với khối lượng lớn gấp nhiều lần vốn; nhiều tập đoàn lớn đã thông qua các công ty chứng khoán có liên hệ để huy động từ hàng nghìn đến hàng chục nghìn tỷ đồng trái phiếu.

Vừa qua, Bộ Tài chính đã chỉ đạo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước lập đoàn kiểm tra 10 công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ trái phiếu doanh nghiệp. Danh sách các đơn vị này không được thông tin cụ thể.

Theo số liệu tổng hợp dựa trên tài liệu công bố của Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) kể từ đầu năm tính đến ngày 30/9/2021, FiinGroup đã thống kê 10 công ty chứng khoán tư vấn trái phiếu doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam.

Theo thống kê từ FiinGroup, TCBS là công ty chứng khoán dẫn đầu về giá trị tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp với 21 thương vụ, nhưng tổng giá trị phát hành các thương vụ này lên đến hơn 45.000 tỷ đồng. Doanh thu dịch vụ tư vấn phát hành trái phiếu của TCBS cũng lớn nhất, với 1.235 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm, tương đương 1/3 tổng doanh thu hoạt động.

Như Nhadautu.vn từng đề cập, có thể thấy phần lớn các lô trái phiếu trong số này có liên hệ đến nhóm Vin Group, Masterise Group, Vạn Thịnh Phát hay Masan Group, với các lô lớn như: Masterise Dream City Villas (7.200 tỷ đồng), CTCP Đầu tư Golden Hill (5.800 tỷ đồng), CTCP Osaka Garden (7.700 tỷ đồng), CTCP Hoa Phú Thịnh (3.130 tỷ đồng), CTCP Hoàng Phú Vương (4.760 tỷ đồng)...

TCBS cũng là đơn vị sở hữu số lượng trái phiếu doanh nghiệp rất lớn, lên tới 4.896 tỷ đồng vào cuối Quý III/2021, chiếm đến 88,16% tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS), và vượt xa các công ty chứng khoán khác.

Xếp sau TCBS là CTCP Chứng khoán Tiên Phong (TPS), CTCP Chứng khoán VnDirect (VNDirect), CTCP Chứng khoán HDBank (HDBS) và CTCP Chứng khoán VPS (VPS). Giá trị trái phiếu tư vấn phát hành của các đơn vị này dao động từ 30.000 - 50.000 tỷ đồng.

Bài liên quan

'Tay chơi mới' ở Chứng khoán Thủ Đô

TPS có mối hợp tác chặt chẽ với nhóm DOJI Group và Bamboo Capital. Như Nhadautu.vn từng đề cập, công ty chứng khoán này là đơn vị tham gia thu xếp phát hành 3 lô trái phiếu với tổng giá trị lên tới 3.000 tỷ đồng của Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển năng lượng Thành Nguyên và CTCP Đầu tư Thương mại Dịch vụ Gia Khang (cổ đông lớn lại An Khang Land). Ngoài ra, TPS cũng thu xếp 2 đợt phát hành trái phiếu với tổng giá trị 2.700 tỷ đồng của CTCP BCG Land.

Trong khi đó, CTCP Chứng khoán VPS đã tham gia thu xếp nhiều đợt phát hành cho các pháp nhân thuộc MIK Group.

Nhóm kế tiếp là CTCP Chứng khoán An Bình (ABS) và CTCP Chứng khoán ACB (ACBS) với quy mô tư vấn phát hành dao động từ 20.000 - 30.000 tỷ đồng.

ACBS được biết đến là bên tham gia thu xếp đợt phát hành hơn 1.402 tỷ đồng trái phiếu của CTCP Đầu tư Thương mại Hồng Hoàng – đơn vị có liên hệ gia đình Chủ tịch Ngân hàng ACB.

Về phía ABS, đây là đơn vị tham gia thu xếp nhiều đợt phát hành trái phiếu của Tập đoàn Geleximco và các pháp nhân trong hệ thống, như CTCP Đầu tư và Du lịch Vạn Hương, CTCP Glexhomes, CTCP Đầu tư Xây dựng và Kinh doanh BĐS HTL Việt Nam, với số dư huy động nửa năm qua khoảng 3.700 tỷ đồng.

HDBS là đơn vị gắn liền với các đợt phát hành trái phiếu của nhóm Sovico Group. Đơn cử, HDBS gần đây tham gia thu xếp cho 3 đợt phát hành trái phiếu tổng giá trị 1.500 tỷ đồng của CTCP Bất động sản Dragon Village; 3 đợt phát hành tổng giá trị 4.000 tỷ đồng của CTCP Tập đoàn Sovico...

Ở 2 vị trí tiếp theo là các đơn vị TVSI, SHS với giá trị tư vấn phát hành trên 10.000 tỷ đồng. Trong đó TVSI thu xếp nhiều lô cho nhóm Vạn Thịnh Phát, còn với SHS là T&T Group.

Bài liên quan

MBKE: Nợ xấu tăng do COVID-19 không gây ra rủi ro hệ thống

Doanh nghiệp khát vốn, ngân hàng 'do dự'

Tuần 'đau tim' của cổ phiếu bất động sản

Giảm vay nợ của Chính phủ, tăng vay thương mại của doanh nghiệp