Thị trường chứng khoán sẽ biến động mạnh nếu Hoa Kỳ tham gia xung đột Israel-Iran

Giá dầu đã giảm gần 2% vào hôm thứ Tư khi các nhà đầu tư cân nhắc khả năng gián đoạn nguồn cung trước khả năng tham gia trực tiếp của Hoa Kỳ vào xung đột Israel-Iran.

Tuy vậy, giá dầu thô vẫn tăng gần 9% kể từ khi Israel phát động các cuộc tấn công vào Iran vào thứ Sáu tuần trước nhằm làm tê liệt khả năng sản xuất vũ khí hạt nhân của nước này.

Cho dù các chỉ số giao dịch chứng khoán chính của Hoa Kỳ vẫn ở gần mức cao kỷ lục bất chấp sự không chắc chắn về chính sách thương mại của Trump, một số nhà đầu tư lo ngại rằng cổ phiếu có thể đặc biệt dễ bị tổn thương trước các sự kiện bất ổn toàn cầu khác.

Chuck Carlson, Giám đốc điều hành tại Horizon Investment Services, cho biết cổ phiếu Hoa Kỳ ban đầu có thể bị bán tháo nếu ông Trump ra lệnh cho quân đội Hoa Kỳ tham dự nhiều hơn vào cuộc xung đột Israel-Iran, nhưng việc leo thang nhanh hơn cũng có thể giúp tình hình kết thúc sớm hơn.

"Tôi có thể thấy phản xạ đầu tiên sẽ là 'rất tệ'", Carlson nói. "Tôi nghĩ điều này sẽ đưa mọi thứ lên đến đỉnh điểm nhanh hơn".

Giá dầu thô giảm vào hôm thứ Tư, cùng với mức tăng khiêm tốn 0,3% của S&P 500, sau khi các phóng viên đặt câu hỏi về việc liệu Hoa Kỳ có đang lên kế hoạch tấn công Iran hay không, nhưng ông Trump cho biết Iran đã đề nghị đến Nhà Trắng để đàm phán.

Dẫu vậy, Lãnh tụ tối cao Iran Ayatollah Ali Khamenei đã bác bỏ yêu cầu đầu hàng vô điều kiện của ông Trump.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm do lo ngại về cuộc chiến ở Iran thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn cho các khoản nợ.

Reuters đưa tin, quân đội Hoa Kỳ cũng đang củng cố sự hiện diện của mình trong khu vực, làm dấy lên thêm suy đoán về sự can thiệp của Hoa Kỳ mà các nhà đầu tư lo ngại có thể mở rộng xung đột trong một khu vực có nguồn năng lượng, chuỗi cung ứng và cơ sở hạ tầng quan trọng.

Với việc các nhà đầu tư coi đồng đô la là nơi trú ẩn an toàn, đồng tiền này đã tăng khoảng 1% so với cả đồng yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ kể từ thứ Năm tuần trước.

Hôm thứ Tư, đồng tiền của Hoa Kỳ đã giảm giá nhẹ so với đồng yên và đồng franc.

"Cá nhân tôi không nghĩ rằng Hoa Kỳ sẽ tham gia vào cuộc chiến này. Tôi nghĩ ông Trump sẽ làm mọi cách có thể để tránh nó. Nhưng nếu không thể tránh được, thì điều đó sẽ gây bất lợi cho thị trường", Peter Cardillo, Chuyên gia kinh tế thị trường trưởng tại Spartan Capital Securities ở New York cho biết.

"Giá vàng sẽ tăng vọt. Lợi suất có thể sẽ giảm xuống và đồng đô la có thể sẽ tăng giá".

Barclays cảnh báo rằng giá dầu thô có thể tăng lên 85 USD một thùng nếu lượng xuất khẩu của Iran giảm một nửa và giá có thể tăng lên tới 100 USD trong trường hợp "tệ nhất" là xảy ra xung đột lớn hơn.

Giá dầu thô Brent gần đây nhất là khoảng 76 USD.

Các nhà kinh tế của Citigroup đã cảnh báo trong một lưu ý vào hôm thứ Tư rằng giá dầu tăng đáng kể "sẽ là cú sốc cung tiêu cực đối với nền kinh tế toàn cầu, làm giảm tăng trưởng và thúc đẩy lạm phát, tạo ra thêm thách thức cho các ngân hàng trung ương vốn đang cố gắng điều hướng rủi ro từ thuế quan".

Carlson cho biết việc ông Trump có thể "ra tay nặng hơn" sẽ không phải là điều bất ngờ đối với thị trường, làm giảm bớt bất kỳ phản ứng tiêu cực nào đối với giá tài sản, nhưng ông vẫn chưa tin rằng Hoa Kỳ sẽ đóng thêm vai trò trong xung đột này.

Các giao dịch trên trang web cá cược Polymarket chỉ ra kỳ vọng 63% về "hành động quân sự của Hoa Kỳ chống lại Iran trước tháng 7", giảm so với khả năng lên tới 82% vào hôm thứ Ba, nhưng vẫn cao hơn khả năng 35% trước khi xung đột bắt đầu vào thứ Sáu tuần trước.

Chỉ số ngành năng lượng S&P 500 đã tăng hơn 2% trong bốn phiên giao dịch vừa qua, được thúc đẩy bởi mức tăng 3,8% của Exxon Mobil và mức tăng 5% của Valero Energy.

Con số này so với mức giảm 0,7% của S&P 500 trong cùng kỳ, phản ánh mối lo ngại của các nhà đầu tư về tác động của giá dầu cao hơn đối với nền kinh tế và về sự bất ổn toàn cầu ngày càng tăng do xung đột gây ra.

Biến động ở Trung Đông xảy ra khi các nhà đầu tư đang lo lắng về tác động của thuế quan Trump đối với nền kinh tế toàn cầu.

Tuần trước, Ngân hàng Thế giới đã cắt giảm dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2025 xuống còn 2,3%, cho biết thuế quan cao hơn và sự bất ổn gia tăng đã tạo ra "chướng ngại đáng kể" cho hầu hết các nền kinh tế.

Cổ phiếu quốc phòng, vốn đã được thúc đẩy bởi xung đột giữa Nga và Ukraine, đã tăng khiêm tốn kể từ khi Israel phát động các cuộc tấn công.

Chỉ số Hàng không vũ trụ và Quốc phòng S&P 500 đạt mức cao kỷ lục vào đầu tuần trước sau khi phục hồi hơn 30% từ mức giảm sau thông báo áp thuế "Ngày giải phóng" của ông Trump vào ngày 2/4.

Ngay cả sau sự bất ổn địa chính trị mới nhất, S&P 500 vẫn chỉ thấp hơn 2% so với mức đóng cửa cao kỷ lục của tháng 2.

Osman Ali, đồng Giám đốc toàn cầu của Quantitative Investment Strategies, cho biết tại một hội nghị nhà đầu tư vào thứ Tư: "Các nhà đầu tư muốn có thể nhìn xa hơn và trước khi chúng ta thấy có lý do để tin rằng đây sẽ là một cuộc xung đột khu vực lớn hơn với sự tham gia của Hoa Kỳ, bạn sẽ thấy thị trường cố tình phớt lờ đi điều này ở mức cao nhất có thể".