Đằng sau sự sụp đổ của công ty cho vay tiền mã hóa tỷ USD
Celsius - công ty với 1,7 triệu khách hàng, từng quản lý khối tài sản 25 tỷ USD - vừa phá sản. Những người dùng từng được hứa hẹn trả lãi 19% giờ có thể trắng tay.
Theo CNBC, việc Celsius - công ty cho vay tiền mã hóa lớn - nộp đơn phá sản không khiến nhiều người ngạc nhiên. Tuy không phải một cú sốc, sự sụp đổ của công ty vẫn ảnh hưởng lớn đến ngành công nghiệp.
Hồi tháng 10/2021, CEO Celsius Alex Mashinsky cho biết công ty đang quản lý khối tài sản trị giá 25 tỷ USD. Vào tháng 5, Celsius vẫn quản lý 11,8 tỷ USD, theo trang web. Với dư nợ khoảng 8 tỷ USD, Celsius là một trong những tên tuổi lớn nhất trong lĩnh vực cho vay tiền mã hóa.
Giờ, công ty chỉ còn khoảng 167 triệu USD tiền mặt để hỗ trợ các hoạt động trong quá trình tái cơ cấu. Trong khi đó, theo hồ sơ phá sản, Celsius phải trả người dùng tới 4,7 tỷ USD và lỗ khoảng 1,2 tỷ USD.

Celsius - một trong những công ty cho vay tiền mã hóa lớn - vừa thông báo sẽ nộp đơn phá sản. Ảnh: Reuters.
"Khủng hoảng Lehman Brothers" của tiền mã hóa
Tất cả cho thấy đòn bẩy trong đầu tư là một chất gây nghiện. Trong vỏn vẹn 2 tuần, có tới 3 tên tuổi lớn của ngành công nghiệp tiền mã hóa phá sản. Giới quan sát coi đây là "khủng hoảng Lehman Brothers" của tiền mã hóa.
Vụ đổ vỡ của ngân hàng đầu tư Lehman Brothers (Mỹ) do khủng hoảng nợ dưới chuẩn đã châm ngòi cho cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
Không rõ sự sụp đổ của Celsius có lan rộng ra ngành công nghiệp tiền mã hóa hay không. Nhưng thời kỳ của những khoản lời 2 chữ số đã qua.
Riêng với Celsius, những lời hứa về các khoản đầu tư sinh lời lớn nhằm thu hút thêm khách hàng là nguyên nhân chính dẫn đến sự sụp đổ.
Ngành công nghiệp tiền mã hóa chao đảo khi giá Bitcoin và những loại tiền mã hóa khác lao dốc. Ảnh: Reuters.

Ngành công nghiệp tiền mã hóa chao đảo khi giá Bitcoin và những loại tiền mã hóa khác lao dốc. Ảnh: Reuters.
3 tuần sau khi Celsius dừng cho phép người dùng rút tiền với lý do "điều kiện thị trường khắc nghiệt", trên trang web của công ty, dòng quảng cáo hứa hẹn lợi nhuận 19%/năm vẫn được giữ nguyên. Chỉ vài ngày sau, công ty cho vay tiền mã hóa nộp đơn bảo hộ phá sản.
Lời hứa về lãi suất trên trời đã nhanh chóng thu hút người dùng mới. Tính đến tháng 6, Celsius có tới 1,7 triệu khách hàng.
Theo hồ sơ phá sản, công ty có hơn 100.000 chủ nợ. Một số bên cho vay thậm chí không cần bất cứ tài sản thế chấp nào. Khoản vay không có tài sản bảo đảm lớn nhất của công ty trị giá 81 triệu USD, đến từ quỹ Pharos Fund (có trụ sở tại Đảo Caymans).
Theo hồ sơ, công ty thương mại Alameda Research của tỷ phú Sam Bankman-Fried - CEO FTX - cũng là chủ nợ của Celsius với khoản vay không thế chấp trị giá 12 triệu USD.
Theo đuổi lợi nhuận, bất chấp rủi ro
Sau khi nộp đơn bảo hộ phá sản, Celsius cho biết "hầu hết hoạt động của các tài khoản sẽ bị tạm dừng cho đến khi có thông báo mới". Công ty cũng "không yêu cầu cơ quan có thẩm quyền cho phép khách hàng rút tiền vào thời điểm này".
Trong phần câu hỏi thường gặp, công ty cho biết các khoản tiền gửi sẽ không được tính lãi trong giai đoạn này.
CNBC cho biết không rõ sau khi mất nhiều năm để hoàn tất thủ tục phá sản, khách hàng có thể nhận lại tiền hay không, và ai sẽ là bên nhận được tiền đầu tiên.
Khác với hệ thống ngân hàng truyền thống, các công ty cho vay tiền mã hóa không có những biện pháp bảo vệ người tiêu dùng khi xảy ra sự cố như bảo hiểm tiền gửi.
Trong các điều khoản và điều kiện của Celsius, bất cứ tài sản kỹ thuật số nào được chuyển sang nền tảng đều tạo ra một khoản vay cho Celsius. Do không có tài sản thế chấp nào, khoản tiền của khách hàng chỉ là những khoản vay không có tài sản bảo đảm.
Họ luôn phải tạo ra lợi nhuận. Do đó, họ đổ tiền vào những tài sản hứa hẹn sinh lời cao và không phòng ngừa rủi ro
Ông Nik Bhatia - nhà sáng lập của The Bitcoin Layer
Vấn đề nằm ở chỗ tỷ suất lợi nhuận hàng năm gần 20% được Celsius hứa hẹn với khách hàng là không thực tế. Trong một vụ kiện, nền tảng cho vay bị cáo buộc tạo ra mô hình Ponzi, tức trả tiền cho những khách hàng cũ bằng số tiền vừa huy động từ các khách hàng mới.
Để duy trì mô hình kinh doanh, Celsius cũng đầu tư vào những nền tảng trả lãi cao khác. Theo báo cáo của The Block, Celsius đã đầu tư ít nhất 500 triệu USD vào Anchor - nền tảng cho vay hàng đầu của dự án stablecoin UST neo với đồng USD.
Anchor hứa trả lãi 20%/năm trên số lượng UST mà các nhà đầu tư nắm giới. Giới quan sát cho rằng đó không phải mức lợi nhuận an toàn. Khi UST sụp đổ vào tháng 5, Celsius đã chịu tác động nghiêm trọng.
"Họ luôn phải tạo ra lợi nhuận. Do đó, họ đổ tiền vào những tài sản hứa hẹn sinh lời cao và không phòng ngừa rủi ro", ông Nik Bhatia - nhà sáng lập của The Bitcoin Layer - bình luận.
Theo ông Bhatia, với mô hình quản lý rủi ro yếu kém, Celsius đã bị các tổ chức cho vay phát mại tài sản thế chấp, dẫn tới khoản lỗ 1,2 tỷ USD trong bảng cân đối kế toán.
Đáng nói, Celsius không phải trường hợp duy nhất. Vết thương đang lan rộng trong lĩnh vực cho vay tiền mã hóa.
"Các vấn đề của Celsius đã phơi bày những lỗ hổng trong các mô hình cho vay được sử dụng trong ngành công nghiệp tiền mã hóa. Ở đó, những nền tảng cho vay thường trả lãi cao cho khách hàng", CNBC nhận định.
(Theo Zing)
- Cùng chuyên mục
Dự báo 'nóng' giá vàng ngay trong tháng 2 sau màn leo một mạch lên đỉnh, không 'nghỉ' Tết
Giá vàng có thể tăng vọt trong tháng 2, theo dự báo giá vàng của các chuyên gia.
Thị trường - 02/02/2025 17:36
Du lịch Quảng Nam, Quảng Ngãi tấp nập dịp Tết
Tổ chức nhiều sự kiện, lễ hội hấp dẫn phục vụ người dân và du khách trải nghiệm, Quảng Nam, Quảng Ngãi thu hút đông đảo du khách chỉ trong vài ngày Tết Nguyên đán.
Thị trường - 02/02/2025 17:35
Hơn 825 nghìn du khách đến Khánh Hòa dịp Tết Nguyên đán 2025
Từ ngày 28/1 - 1/2 (từ 29 Âm lịch đến mùng 4 Tết Ất Tỵ 2025), tổng lượng khách đến Khánh Hòa tham quan, nghỉ dưỡng đạt hơn 825 nghìn lượt, tổng thu từ khách du lịch đạt trên 1,2 nghìn tỷ đồng.
Thị trường - 02/02/2025 06:18
7 ngày nghỉ Tết, Huế thu về 178 tỷ đồng từ du lịch
Trong 7 ngày nghỉ Tết (25-31/1), lượng khách đến TP. Huế ước đạt 118.614 lượt, thu về 178 tỷ đồng, tăng 33% so với cùng kỳ.
Thị trường - 02/02/2025 04:17
Giá vàng thế giới mỗi ngày lập một kỷ lục mới
Sau khi chạm mức 2.800 USD/ounce, hôm nay 1/2, giá vàng thế giới đã lập kỷ lục mới khi vượt mốc 2.820 USD/ounce. Như vậy chỉ trong thời gian nghỉ Tết Nguyên đán, giá vàng thế giới đã tăng đến 70 USD/ounce.
Thị trường - 01/02/2025 16:02
TP.HCM thu gần 7.700 tỷ đồng dịp Tết Ất Tỵ 2025
Nghỉ 9 ngày Tết Nguyên đán, TP.HCM đón trên 2 triệu lượt khách trong và ngoài nước đến vui chơi, trải nghiệm. Doanh thu ước đạt khoảng 7.690 tỷ đồng, tăng 17,4% so với 6.550 tỷ đồng cùng kỳ năm 2024.
Thị trường - 01/02/2025 12:37
Quảng Ninh đón gần nửa triệu lượt khách du lịch trong dịp tết Ất Tỵ
Tỉnh Quảng Ninh tiếp tục khẳng định vị thế là một trong những điểm đến hàng đầu của du lịch Việt Nam trong dịp Tết Nguyên đán.
Thị trường - 01/02/2025 07:19
Đà Nẵng đón hơn 469.000 lượt khách trong dịp Tết Nguyên đán
Theo Sở Du lịch Đà Nẵng, tổng lượng khách tham quan, du lịch Đà Nẵng trong dịp Tết Nguyên đán Ất Tỵ năm 2025 ước đạt hơn 469.000 lượt, tăng 16,7% so với cùng kỳ.
Thị trường - 01/02/2025 07:13
Mục tiêu tăng trưởng cao 2025: Góc nhìn từ tính khả thi?
Tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam năm 2024 được Tổng cục Thống Kê công bố là 7,1%, vượt khá xa mục tiêu 6,0 - 6,5% do Quốc hội đề ra cũng như cao hơn hấu hết mong đợi và dự báo trước đây của các tổ chức trong và ngoài nước.
Thị trường - 01/02/2025 07:03
Apple lập kỷ lục mới dù iPhone bán chậm
Bất chấp sự sụt giảm doanh số iPhone tại Trung Quốc, Apple vẫn đạt doanh thu kỷ lục 124,3 tỷ USD trong quý IV/2024, với mảng dịch vụ tăng trưởng ấn tượng 14%.
Thị trường - 31/01/2025 08:08
Lạc quan về triển vọng tăng trưởng GDP 2025 của Việt Nam
Chia sẻ với Tạp chí Nhà đầu tư, một số tổ chức quốc tế đã đưa ra nhận định tích cực về triển vọng tăng trưởng kinh tế của Việt Nam trong năm tới, và chỉ ra những ưu tiên hành động để cải thiện chất lượng tăng trưởng.
Thị trường - 31/01/2025 06:59
Trường liên cấp Newton và sứ mệnh vươn tầm quốc tế trong giáo dục
Hành trình 15 năm phát triển của hệ thống trường liên cấp Newton không chỉ là câu chuyện về sự nỗ lực mà còn là minh chứng cho tiềm năng vượt bậc của giáo dục tư thục tại Việt Nam.
Doanh nghiệp - 30/01/2025 11:10
Giá cà phê lập kỷ lục mới
Trong ngày mùng 2 tết, giá cà phê tiếp tục tăng và chính thức thiết lập cột mốc lịch sử mới. Trong khi đó, Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) dự báo nhu cầu cà phê toàn cầu trong niên vụ 2024 - 2025 sẽ tiếp tục tăng bất chấp áp lực về giá.
Thị trường - 30/01/2025 07:55
Việt Nam phục hồi đáng kinh ngạc trước những biến động toàn cầu
Chủ tịch EuroCham Bruno Jaspaert đưa ra dự báo tích cực về tình hình kinh tế Việt Nam trong bối cảnh nước ta đang hân hoan chào đón Tết Nguyên đán Ất Tỵ.
Thị trường - 30/01/2025 06:58
Trong Mồng 1 Tết, Đà Nẵng đón hơn 20.000 lượt khách
Trong ngày Mồng 1 Tết Nguyên đán Ất Tỵ 2025, Cảng Hàng không Quốc tế Đà Nẵng chào đón hơn 140 chuyến bay nội địa và quốc tế, ước đạt hơn 20.000 lượt khách đến Đà Nẵng.
Thị trường - 29/01/2025 13:20
Nhà xuất bản là 'mắt xích' quyết định thành công xã hội hóa sách giáo khoa
Đó là khẳng định của PGS-TS. Nguyễn Văn Tùng, Phó Tổng biên tập Nhà Xuất bản Giáo dục Việt Nam khi đề cập đến vai trò, đóng góp của các nhà xuất bản đối với sự thành công của chủ trương xã hội hóa biên soạn sách giáo khoa hiện nay.
Doanh nghiệp - 29/01/2025 12:14
- Đọc nhiều
Đáng đọc
- Đáng đọc
Hãy mở cánh cửa để bước vào kỷ nguyên mới
Sự kiện - Update 15 h ago
Phó Đức Nam - Mr.Pips, đằng sau sự hào nhoáng xa hoa tuổi 30
Pháp luật - Update 1 month ago
Doanh nhân Chu Lập Cơ - Từ đỉnh cao đến vực sâu
Pháp luật - Update 1 month ago