Trong báo cáo thị trường tiền tệ tuần 30/8 - 1/9, Trung tâm Phân tích Chứng khoán SSI - SSI Research cho biết báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Bộ Lao động Mỹ được công bố vào thứ 6 đã gây biến động mạnh trên thị trường tài chính, với số lượng việc làm giảm đột ngột trong tháng 8. 

Trước đó, chỉ số sản xuất công nghiệp PMI được công bố cũng cho thấy sự sụt giảm của ngành sản xuất toàn cầu, đặc biệt là khu vực Đông Á dưới ảnh hưởng của biến thể Delta. Sự chững lại của thị trường việc làm và nền kinh tế có thể ảnh hưởng tới thời điểm Fed công bố quá trình thu hẹp quy mô tài sản, vốn đang được thị trường đặt cược vào cuối tháng 9 tới đây.

Một số NHTW lớn khác như New Zealand hay Na Uy cũng đã hoãn việc tăng lãi suất điều hành do biến thể Delta lan rộng làm trì hoãn đà hồi phục của nền kinh tế. Điều này đẩy giá vàng thế giới và lợi tức TPCP Mỹ tăng mạnh, trong khi đó đồng USD sụt giảm. Kết tuần, giá vàng tăng 0,53% trong khi chỉ số DXY giảm 0,71%.

Hầu hết các đồng tiền chủ chốt đều tăng giá so với USD như EUR 0,72%, GBP 0,78%, CAD 0,76%... Đối với các đồng tiền trong khu vực, trong tuần qua đồng KRW có mức tăng tương đối mạnh (+1,03%) sau động thái tăng lãi suất điều hành từ NHTW Hàn Quốc.

Tại Việt Nam, tỷ giá USDVND niêm yết ở các NHTM tiếp tục giảm nhẹ 10đ/USD ở cả 2 chiều, giao dịch ở mức 22.640/22.880. Ngược lại, tỷ giá tự do biến động trái chiều khi giảm mạnh 90đ/USD ở chiều mua vào và tăng 10đ ở chiều bán ra, kết tuần ở 22.880/23.150.

Trong thời gian qua, nguồn cung ngoại tệ được hỗ trợ bởi dòng tiền từ một số dự án FDI lớn như LG Display đầu tư thêm 1,4 tỷ USD vào nhà máy sản xuất tại Hải Phòng hay hoạt động bán vốn cho nhà đầu tư nước ngoài của FE Credit hay SHB Finance và giúp tỷ giá duy trì ở mức thấp. Diễn biến của VND trong thời gian tới sẽ phụ thuộc nhiều vào khả năng mở cửa trở lại nền kinh tế để có thể nhận thêm dòng vốn ngoại mới vào thị trường.

SSI Research cũng chỉ ra, lợi suất trái phiếu Chính phủ (TPCP) đi ngang trên thị trường sơ cấp và thứ cấp. Cụ thể, Kho bạc Nhà nước tuần qua đã gọi thầu 10,5 nghìn tỷ đồng trái phiếu và hầu hết đều đã được phát hành thành công với tỷ lệ trúng thầu tăng mạnh lên mức gần 100%. Lãi suất trúng thầu giảm nhẹ ở kỳ hạn 5 và 20 năm, đi ngang ở kỳ hạn 10 năm và tăng 2 bp ở kỳ hạn 15 năm.

Báo cáo từ Tổng cục thống kê cho thấy trong tháng 8, thu – chi Ngân sách Nhà nước vẫn tương đối tích cực và giúp ngân sách duy trì thặng dư 83 nghìn tỷ đồng trong 8 tháng đầu năm. Bên cạnh đó, giải ngân đầu tư công chậm lại dưới ảnh hưởng của dịch (số tháng 8 giảm 24,7% so với cùng kỳ, và 8 tháng giảm 0,4%).

Do vậy, nhu cầu phát hành TPCP của KBNN trong giai đoạn vừa qua tương đối thấp. SSI Research kỳ vọng Chính phủ sẽ tích cực đẩy mạnh giải ngân đầu tư công sau khi dịch được kiểm soát nhằm hỗ trợ tăng trưởng và nhờ vậy nguồn cung trái phiếu sẽ được cải thiện.

Đơn vị này cũng nhận định, việc nghỉ lễ 2 ngày trong tuần qua (30/8 – 1/9) cũng khiến diễn biến giao dịch trên thị trường thứ cấp tương đối trầm lắng. Lợi tức TPCP trên thị trường thứ cấp hầu như đi ngang trong tuần qua. Chốt tuần ở mức như sau: 1Y (0,31%, -1 bp); 3Y (0,70%; +1 bp); 5Y (0,83%, -1 bp); 10Y (2,07%, 0 bp); 15Y (2,28%; -1 bp); 20Y (2,83%, 0 bp); 30Y (2,98%, 1 bp). Giá trị giao dịch trung bình ngày giảm 23% so với tuần trước và NĐTNN quay lại bán ròng 218 tỷ đồng. Dù vậy, xét lũy kế từ đầu năm đến nay NĐTNN mua ròng 10,5 nghìn tỷ đồng.

Ngoài ra, báo cáo từ SSI Research cho thấy, lãi suất liên ngân hàng tiếp tục giảm tuần thứ 3 liên tiếp, với mức giảm khoảng 3 điểm cơ bản, kết tuần ở 0,71% cho kỳ hạn qua đêm và 0,86% cho kỳ hạn 1 tuần nhờ thanh khoản dồi dào khi dịch bệnh kéo dài khiến tốc độ tăng trưởng tín dung chậm lại.

Ngân hàng Nhà nước (NHNN) hiện chưa công bố tăng trưởng tín dụng trong tháng 8, tuy nhiên dựa vào số liệu báo cáo của Cục Thống Kê từ Hà Nội và TP.HCM, SSI Research cho rằng tăng trưởng tín dụng trong tháng 8 sẽ không quá tích cực.

SSI Research dự báo nghiệp vụ mua lại có kỳ hạn TPCP của KBNN sẽ quay trở lại trong tuần này sau gần 2 tháng yên ắng và được kỳ vọng phần nào hỗ trợ thanh khoản cho thị trường trong giai đoạn cuối quý.

Về quy mô, KBNN cho biết khối lượng giao dịch sẽ công bố cụ thể theo mỗi phiên, còn riêng trong quý III, tổng hạn mức sử dụng ngân quỹ nhà nước tạm thời nhàn rỗi để mua lại có kỳ hạn TPCP là 54.760 tỷ đồng.

Nhờ vậy, lãi suất liên ngân hàng được kỳ vọng sẽ tiếp tục ổn định ở mức thấp trong thời gian tới. Lãi suất cho vay đã được điều chỉnh giảm tương đối mạnh trong hơn 1 tháng qua với mức giảm dao động từ 0,5% - 3%. Mặt bằng lãi suất huy động hiện vẫn đang duy trì ở mức thấp, 3 – 4% cho kỳ hạn dưới 6 tháng, 3,7 – 5,0% cho kỳ hạn 6 – dưới 12 tháng và 4,2 – 6,5% cho kỳ hạn trên 12 tháng.

Bài liên quan

SSI: Ngân hàng Nhà nước sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ

VN-Index sẽ diễn biến như nào trong phiên 7/9?

Sắc xanh lan toả, VN-Index tăng mạnh sau kỳ nghỉ lễ

Ngân hàng Việt nắm 8,7 triệu tỷ đồng bất động sản thế chấp