Lô trái phiếu siêu rẻ 'họ' Phú Mỹ Hưng

Vào ngày 20/3/2020, Công ty TNHH Thế Vượng (Thế Vượng) đã công bố phát hành thành công 50 tỷ đồng trái phiếu (trong tổng số 150 tỷ trái phiếu đăng ký), kỳ hạn 1 năm.

Đáng chú ý, lô trái phiếu này có lãi suất 8,0%/năm và cố định cho cả kỳ hạn trái phiếu. Đây có thể coi là mức rất rẻ với một doanh nghiệp có vốn điều lệ vỏn vẹn 26 tỷ đồng (tính đến tháng 9/2019). Ngoài ra, cũng nhấn mạnh thêm rằng lô trái phiếu này không có tài sản đảm bảo, không chuyển đổi và không kèm chứng quyền.

Ấy vậy, Thế Vượng vẫn tìm được trái chủ (không tiết lộ danh tính). Chính vì thế, giới đầu tư không khỏi bị chú ý về Thế Vượng, cũng như danh tính của ông chủ đứng sau công ty này.

Theo tìm hiểu, Thế Vượng thành lập ngày 23/11/2012. Trụ sở chính tại tầng 5, tòa nhà Crescent Residence 3, số 109 Tôn Dật Tiên, phường Tân Phú, quận 7, TP.HCM. Ngành nghề kinh doanh chính là "Hoạt động dịch vụ hỗ trợ kinh doanh khác còn lại chưa được phân vào đâu". Người đại diện theo pháp luật/Giám đốc là ông Lo, Nai-Wei.

Như đã đề cập, vốn điều lệ Thế Vượng tính đến tháng 9/2019 đạt 26 tỷ đồng, là công ty con 100% vốn của Công ty TNHH Phát triển Vũ Khang. Người được ủy quyền sở hữu là bà Bùi Thụy Hoàng Vy. Được biết, bà Vy cũng là Người đại diện theo pháp luật/Giám đốc Công ty Vũ Khang và Công ty TNHH Phát triển Vũ Hồng (trụ sở tại Tòa nhà Lawrence S.Ting, 801 Nguyễn Văn Linh, phường Tân Phú, quận 7, TP.HCM).

Nếu như bà Bùi Thụy Hoàng Vy còn là cái tên khá xa lạ, thì ông Lo, Nai-Wei lại ít nhiều được biết đến trong giới tài chính, với vai trò Thành viên Ban kiểm soát CTCP Quản lý quỹ Phú Hưng.

Theo dữ liệu từ Nhadautu.vn, cơ cấu cổ đông CTCP Quản lý quỹ Phú Hưng gồm ông Albert Kwang – Chin Ting (40%), ông Kwang, Hung – Ting, em trai ông Albert Kwang – Chin Ting (40%), ông Chen Hsiao Fan (20%). Trong đó, ông Albert Kwang – Chin Ting là Chủ tịch HĐQT CTCP Chứng khoán Phú Hưng (PHS).

Đến đây, không hẳn trùng hợp khi chính PHS là tổ chức Tư vấn, đại lý phát hành, kiêm đại lý lưu ký và chuyển nhượng cho đợt phát hành trái phiếu vừa đề cập.

Ở một góc độ khác, Thế Vượng, Vũ Khang đều có trụ sở tại tòa nhà số 109 Đường Tôn Dật Tiên, phường Tân Phú, quận 7, TP.HCM – cũng là trụ sở chính của PHS. Trong khi đó, trụ sở Công ty TNHH Phát triển Vũ Hồng lại nằm ở tòa nhà nơi gia đình ông Albert Kwang – Chin Ting sinh sống.

Tiềm lực của cổ đông lớn đằng sau PHS

Khởi sự cái tên Phú Hưng là mối lương duyên giữa CTCP Chứng khoán Âu Lạc (Âu Lạc) và Công ty Liên doanh Phú Mỹ Hưng (tên hiện tại là Công ty TNHH Phát triển Phú Mỹ Hưng) - chủ đầu tư dự án bất động sản đình đám cùng tên ở quận 7, TP.HCM. Theo đó, cuối tháng 2/2008, Công ty CX Technology (Cayman), thuộc sở hữu của gia đình Ting, đã trở thành cổ đông chiến lược của Âu Lạc khi tham gia góp 49% vốn điều lệ trong đợt Âu Lạc tăng vốn điều lệ từ 50 tỷ đồng lên 100 tỷ đồng.

Từ tháng 9/2008, ông Albert Kwang – Chin Ting, con trai lớn của ông Lawrence S.Ting (cố Chủ tịch đầu tiên của Công ty Liên doanh Phú Mỹ Hưng) chính thức được bầu làm Chủ tịch HĐQT của Chứng khoán Phú Hưng.

Đến năm 2015, PHS nhận sáp nhập CTCP Chứng khoán An Thành, với mục tiêu nhắm đến tệp khách hàng của An Thành, hơn là gia tăng nền tảng tài chính. Bởi lẽ, nguồn lực các cổ đông ngoại của PHS là không hề nhỏ. Trong vòng 4 năm (từ năm 2016 đến tháng 2/2020), bằng 4 đợt phát hành cổ phiếu riêng lẻ, PHS đã tăng vốn gấp 4,44 lần, từ 202,6 tỷ lên 900 tỷ đồng.

Hiện tại, các cổ đông lớn PHS gồm: Phu Hung Far East Holding (Albert Kwang – Chin Ting là Người đại diện, Thành viên HĐQT) - 46%, An Thinh Development Limited - 18,09%, Công ty TNHH Tư vấn Đầu tư Vũ Thái - 12,88%, Freshfields Capital Corporation - 7,56%, Dong Bang Development Limited - 7,56%. Ngoài ra, PHS còn có cổ đông họ Phú Hưng khác là CTCP Bảo hiểm Phú Hưng - 2,09%.

Bên cạnh tiềm lực về vốn, còn phải kể đến nguồn vốn tín dụng giá rẻ chảy từ các nhà băng nước ngoài. Dĩ nhiên, PHS cũng tận dụng lợi thế này. BCTC năm 2019 (đã kiểm toán) của PHS cho thấy, CTCK này đang vay ngắn hạn hơn 775 tỷ đồng, với lãi suất cho vay từ 3,17% - 4,25%.

Nguồn vốn khổng lồ với chi phí thấp được PHS dùng cho khách hàng vay giao dịch ký quỹ. Theo đó, tính đến cuối kỳ BCTC (31/12/2019), khoản mục này đạt gần 1.096 tỷ đồng (giảm nhẹ 4,5% so với năm 2018) và chiếm hơn 65,3% tổng tài sản.

Nhờ số tiền dồi dào này, lãi từ cho vay giao dịch ký quỹ năm 2019 là 122,6 tỷ đồng, chiếm gần 63% tổng doanh thu hoạt động của PHS, tăng hơn 18,7% so với năm 2018. Bên cạnh đó, nhờ doanh thu hoạt động tài chính gần 6,2 tỷ đồng tăng trưởng đột biến (năm 2018 chỉ là 664,3 triệu đồng), lãi trước thuế PHS đạt 57,8 tỷ đồng, tăng 54,5%.

Ai là trái chủ lô trái phiếu siêu rẻ của Thế Vượng?

Tháng 4/2016, Thế Vượng cùng Thế Vũ đã góp lần lượt 51% và 49% vào Quỹ đầu tư Triển Vượng Việt Nam. Hơn 1 năm sau (tháng 9/2017), Quỹ đầu tư Triển Vượng Việt Nam và Quỹ đầu tư phát triển Hằng Thông (có cùng tổ chức đại diện là CTCP Quản lý quỹ Phú Hưng) đã góp 51% thành lập Công ty TNHH Tư vấn Đầu tư Vũ Thái (Vũ Thái) – cổ đông PHS.

Đáng chú ý, Vũ Thái vào ngày 3/6/2019 đã phát hành 18 tỷ đồng trái phiếu, với các điều khoản tương tự lô trái phiếu của Thế Vượng. Trái chủ không ai khác, chính là CTCP Bảo hiểm Phú Hưng. Dù vậy, chỉ 3 tháng sau (tức ngày 16/9/2019), Vũ Thái đã mua lại toàn bộ số trái phiếu này.

Với mối liên hệ như vậy, không loại trừ khả năng lô trái phiếu 50 tỷ đồng lãi suất rẻ của Thế Vượng có trái chủ là một thành viên trong hệ sinh thái của anh em ông Albert Kwang – Chin Ting.

Không chỉ PHS, bản thân Công ty TNHH Phát triển Phú Mỹ Hưng cũng tận dụng được nguồn vốn vay siêu rẻ. Như Nhadautu.vn từng đề cập, Phú Mỹ Hưng từ ngày 1/8/2019 đến 2/3/2020 đã phát hành tổng cộng 2.000 tỷ đồng trái phiếu với kỳ hạn từ 6-7 năm.

Trước đó vào ngày 25/9/2019, Công ty tài chính quốc tế IFC – thành viên của Ngân hàng thế giới, thông báo về việc mua vào 1.700 tỷ đồng (khoảng 75 triệu USD) trái phiếu do Phú Mũ Hưng phát hành. Số tiền này dùng để phát triển Khu đô thị Phú Hưng Khang tại tỉnh Hòa Bình trong vòng 15 – 20 năm.

Bài liên quan

IFC mua 1.700 tỷ đồng trái phiếu của Phú Mỹ Hưng

Phú Mỹ Hưng thu về 800 tỷ đồng trái phiếu siêu 'rẻ'

Phú Mỹ Hưng thế chấp 2 lô đất 'vàng' đi vay 300 tỷ

Phú Mỹ Hưng âm thầm chi nghìn tỷ thâu tóm dự án ở Bắc Ninh, Đồng Nai từ cùng một đại gia