Nhằm tạo dựng khuôn khổ pháp lý mới cho các doanh nghiệp huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu, Chính phủ đã ban hành Nghị định số 163/2018/NĐ-CP quy định về phát hành trái phiếu doanh nghiệp thay thế Nghị định số 90/2011/NĐ-CP ngày 14/10/2011 (Nghị định 90). Nghị định này có hiệu lực từ 1/2/2019.  

Mục đích của Nghị định 163 là tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu, phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN); qua đó, từng bước mở rộng quy mô của thị trường TPDN, giảm bớt gánh nặng huy động vốn cho kênh tín dụng ngân hàng. Đặc biệt, một trong các yếu tố được giới đầu tư đánh giá cao là sự công khai, minh bạch, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.

Theo đó, Nghị định 163 quy định về: (1) trách nhiệm và nội dung công bố thông tin của doanh nghiệp phát hành cho nhà đầu tư và Sở giao dịch chứng khoán, bao gồm công bố thông tin trước khi phát hành, công bố thông tin về kết quả phát hành, công bố thông tin định kỳ và công bố thông tin bất thường; (2) quy định về việc thiết lập chuyên trang thông tin tập trung và trái phiếu doanh nghiệp do Sở giao dịch chứng khoán quản lý và vận hành trên cơ sở tận dụng cơ sở hạ tầng đã có sẵn để quản lý tập trung toàn bộ thông tin về thị trường TPDN phát hành riêng lẻ.

Doanh nghiệp giấu thông tin trái chủ

Thời gian đầu, nhiều tổ chức phát hành chấp hành quy định, có thể kể đến Ngân hàng TMCP Á Châu (mã ACB) công bố phát hành 2.350 tỷ đồng trái phiếu cho Công ty chứng khoán VnDirect và Công ty chứng khoán SHS; Công ty CP Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy (mã TCH) phát hành thành công gần 599 tỷ đồng trái phiếu cho hai tổ chức nước ngoài, là: Shinhan – Core trend Global Fund 1 (287,6 tỷ) và Shinhan Bank - đơn vị ủy thác của Valuesystem Protect Optimus Private Investment Fund (311,2 tỷ);…

Tuy vậy, cũng không ít tổ chức phát hành đã có nhiều cách “lách”, “né” trong quá trình công bố thông tin, như việc công bố danh tính trái chủ chỉ ở dưới dạng doanh nghiệp A, B, C, D, hoặc chung chung như “định chế tài chính”, “công ty bảo hiểm”, “công ty chứng khoán”…

Đơn cử, trường hợp các doanh nghiệp A, B, C, D đã mua vào tổng cộng 2.500 tỷ đồng trái phiếu Ngân hàng TMCP An Bình (ABBank); Công ty CP Bông sen phát hành 400 tỷ đồng trái phiếu cho “công ty chứng khoán”; một trường hợp khác là Ngân hàng TMCP Bắc Á (mã BAB) chỉ công bố trái chủ là “công ty A”, trước đó, BAB khá tuân thủ việc công bố danh sách trái chủ mua vào trái phiếu;…

Cần biết là Phụ lục II, điều 6 của Nghị định 163 đã nêu rõ, doanh nghiệp cần công bố các tổ chức tham gia đợt phát hành (ví dụ tổ chức tư vấn, bảo lãnh phát hành, đại diện người sở hữu trái phiếu, đại lý quản lý tài sản bảo đảm, nếu có…).

“Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã tiếp nhận vấn đề”

PV Nhadautu.vn đã trao đổi nhanh với bà Tạ Thanh Bình – Vụ trưởng Vụ Phát triển Thị trường, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước về vấn đề nhiều doanh nghiệp “lách” công bố thông tin danh sách trái chủ, bà Bình cho biết đã tiếp nhận vấn đề và sẽ báo cáo lãnh đạo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Hiện tại, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) đang lấy ý kiến dự thảo Quy chế công bố thông tin và tổ chức, quản lý Chuyên trang thông tin trái phiếu doanh nghiệp tại HNX.

Trích dẫn Điều 13, Chương III dự thảo này,“Điều 13.  Xử lý vi phạm về công bố thông tin

Doanh nghiệp phát hành trái phiếu theo quy định tại Nghị định 163 vi phạm các quy định về công bố thông tin sẽ do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt hành chính theo quy định tại điều 33 của Nghị định 163”.

Theo đó, điều 33, Nghị định 163 nêu rõ trách nhiệm của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước  là (1) Xử phạt vi phạm hành chính về phát hành trái phiếu doanh nghiệp theo quy định về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán (2) Cho ý kiến về việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm theo chứng quyền của doanh nghiệp phát hành là công ty đại chung theo quy định của pháp luật chứng khoán.

Bài liên quan

Vinaconex: Loại bỏ 1 số ngành nghề để nới room ngoại lên 49%, kế hoạch lãi 743 tỷ đồng năm 2019

Đại biểu Quốc hội ủng hộ chào bán cổ phiếu với giá thấp hơn mệnh giá

Đấu giá cổ phần Cấp thoát nước Bình Phước: Tứ mã tranh hùng

Trump: 'Tôi không tái đắc cử, chứng khoán Mỹ sẽ sụp đổ'