Nhiều quỹ tăng tỷ trọng tiền mặt ngay trước thềm Mỹ công bố thuế quan

Báo cáo của FiinGroup chỉ ra trong tháng 3/2025 có 19/31 quỹ mở cổ phiếu tăng tỷ trọng tiền mặt (so với 18/30 quỹ trong tháng 2). Điều này cho thấy tâm lý thận trọng của các quỹ đầu tư, trong bối cảnh Chính quyền Mỹ thời điểm đó chuẩn bị công bố danh sách áp thuế đối ứng.

Đáng chú ý, nhóm quỹ có quy mô NAV lớn tăng nắm giữ tiền mặt, nổi bật là quỹ Chứng khoán Năng động DC (DCDS) – với quy mô NAV là 2,7 nghìn tỷ đồng – đã tăng mạnh tỷ trọng tiền mặt từ 5,3% lên 21,2%. DCDS, thuộc Dragon Capital, là quỹ mở cổ phiếu hướng tới việc đem lại mức lợi nhuận vượt trội cho nhà đầu tư thông qua danh mục cổ phiếu tăng trưởng và các tài sản tài chính đa dạng.

Theo DCDS, quỹ này tập trung chủ yếu ở các cổ phiếu ngân hàng với tỷ trọng chiếm đến 30,1% tổng danh mục với các cổ phiếu gồm: CTG (tỷ trọng NAV là 7,4%), TCB (7%), STB (4,4%)… Tính riêng tháng 3/2025, hiệu suất của quỹ là -2,7%.

Một quỹ đầu tư khác thuộc Dragon Capital cũng tăng mạnh tỷ trọng tiền mặt là Quỹ CP Tập trung Cổ tức DC (DCDE) tăng từ 4,2% lên 18,2%.

Ngoài ra, một số quỹ đầu tư cũng tăng tỷ trọng tiền mặt là Quỹ CP Tăng trưởng Mirae Asset VN tăng từ 4,2% lên 11,2%. Đây là quỹ đầu tư được quản lý bởi Công Ty TNHH Quản Lý Quỹ Mirae Asset (Việt Nam). Trong tháng 3/2025, hiệu suất quỹ đạt -3%.

Ngoài ra, còn có Quỹ CP United ESGVN (quản lý bởi CTCP Quản lý quỹ UOB Asset Management Việt Nam) tăng từ 5,5% lên 11,3%; Quỹ chủ động VND (VNDAF) tăng từ 16,1% lên 21,6%; Quỹ Đầu tư Tăng trưởng Thành Công (TCGF) tăng từ 21,2% lên 32,2%; Quỹ Bản Việt Discovery (VCAMDF) tăng từ 8,5% lên 38,7%.

Ngược lại, nhóm đẩy mạnh giải ngân và giảm nắm giữ tiền mặt là các quỹ có quy mô NAV nhỏ (đa số dưới 1 nghìn tỷ đồng); Ballad Việt Nam (TBLF) giảm tỷ trọng tiền mặt từ 45,6% còn 36,8%; Quỹ CP SME Techcom (TCSME) giảm từ 12,1% xuống còn 6,4%; Quỹ CP Giá trị Fides VN (FVEF) giảm từ 13,2% xuống 10,7%.

Dù vậy, thống kê từ FiinGroup tại “đáy” ngày 9/4 cho thấy thành quả từ đầu năm của rất nhiều quỹ vẫn bị xóa sạch. Như Nhadautu.vn đã đề cập trong nhiều bài viết, giai đoạn 3/4 đến 9/4 đã chứng kiến 4 phiên lao dốc mạnh của VN-Index.

Cụ thể, hiệu suất gần như toàn bộ các quỹ cổ phiếu đều rơi vào trạng thái âm do đợt điều chỉnh sâu sau khi Mỹ công bố kế hoạch áp thuế quan đối ứng lên tới 46% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Việt Nam. Tuy nhiên, FiinGroup nhấn mạnh mức hiệu suất âm này mang tính thời điểm bởi VN-Index sau đó đã hồi phục với mức tăng 12,2% trong 4 phiên từ 10-15/4.

VanEck Vietnam ETF từ hiệu suất +8,8% trong quý I/2025 đã thành -7% tính đến ngày 9/4. Tương tự, còn có Fubon FTSE Vietnam ETF (từ +6,6% thành -10%), Xtrackers FTSE Vietnam (từ +7,9% thành -11%)…