MSB được khuyến nghị mua với giá mục tiêu gần 14.000 VNĐ/1 cổ phiếu
Theo Báo cáo ngành ngân hàng Quý 2/2024 của một số công ty chứng khoán, thị trường ngân hàng nửa cuối năm 2024 cho thấy nhiều dấu hiệu tích cực, mở ra cơ hội mới cho sự trở lại của nhóm "cổ phiếu vua" với tiềm năng tăng trưởng lên tới hàng chục phần trăm.

Báo cáo của HSC hồi tháng 8 đánh giá, riêng trong quý 2, tăng trưởng lợi nhuận trước thuế đối với các ngân hàng được đánh giá là mạnh mẽ với mức tăng 20% so với cùng kỳ năm trước và tăng 6% so với quý trước, hoàn thành 48% ước tính năm tài chính 2024.
Đây là cơ sở để kì vọng tăng trưởng lợi nhuận trước thuế cả năm của ngành ngân hàng nửa cuối năm 2024 tăng 21% so với cùng kỳ năm 2023, biên lãi ròng (NIM) dự tính ổn định và và nợ xấu (NPL) được kiểm soát với mức dự phòng cao hơn.
Cũng theo HSC, tăng trưởng tín dụng năm 2024 sẽ tăng cao hơn nhờ sự tăng tốc của đầu tư công, đặc biệt với các dự án cơ sở hạ tầng lớn cũng như sự phục hồi trong tiêu dùng bán lẻ và thế chấp. NIM cả năm 2024 được kì vọng duy trì ổn định ở mức khoảng 3,7%.
Tương tự, với báo cáo ngành ngân hàng quý 2 từ VCBS, dự báo nhu cầu tín dụng sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm 2024 khi mặt bằng lãi suất duy trì ở mức thấp giúp thúc đẩy nhu cầu vay và nền kinh tế hồi phục. Theo đó, tốc độ tăng trưởng tín dụng cả năm 2024 ước đạt 12 – 13%.
NIM có xu hướng đi ngang và có sự phân hóa giữa các ngân hàng dựa trên lợi thế huy động vốn và khả năng đẩy mạnh tỉ trọng vay bán lẻ. VCBS duy trì dự báo lợi nhuận trước thuế toàn ngành ngân hàng tăng trưởng khoảng 10% trong năm 2024.
Từ nền tảng là bối cảnh kinh tế có những diễn tiến tích cực, HSC và VCBS đều khuyến nghị MUA với 1 số mã cổ phiếu của các ngân hàng có tốc độ tăng trưởng và hiệu suất tương đối vượt trội trong 6 tháng đầu năm 2024, tiêu biểu như MSB. VCBS đưa ra 3 luận điểm để nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu MSB.
Thứ nhất, MSB có thể đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng trên 20% cho năm 2024, với động lực đến từ 2 phân khúc chiến lược là bán lẻ và doanh nghiệp SME.
Thực tế, trong nửa đầu năm 2024, MSB thuộc nhóm những ngân hàng đạt được mức tăng trưởng cho vay cao hơn bình quân chung cả ngành với số liệu ước tính 11,4%, hoàn thành 70% room tín dụng được Ngân hàng Nhà nước cấp từ đầu năm.
Bên cạnh đó, danh mục cho vay của MSB có sự phân tán rủi ro và hướng tới những mảng kinh doanh chịu biến động thấp hơn trong bối cảnh thị trường còn khó khăn. Đây là cơ sở quan trọng kết hợp với lãi suất cạnh tranh giúp duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng.
Thứ hai, MSB thu hút được lượng tiền gửi không kỳ hạn lớn và đều đặn với tỷ lệ CASA đạt 28,2%, mức cao thứ 4 toàn ngành và dự kiến CASA sẽ tiếp tục đà hồi phục khi lãi suất tiền gửi có kỳ hạn duy trì thấp, đưa NIM của MSB giữ ở mức 4%.
Dựa trên hiệu quả từ các dự án số hóa và đẩy mạnh năng lực bán hàng, từ năm 2020 tới nay, ngân hàng liên tục nằm trong top 5 nhà băng sở hữu chỉ số này cao nhất, phù hợp với mục tiêu đưa CASA trở thành nền tảng quan trọng để tối ưu chi phí vốn, đồng thời thể hiện cơ cấu và vị thế vốn bền vững của MSB trên thị trường.
Thứ ba, trong quý 2, MSB đã thu về 2 khoản thu bất thường có giá trị hơn 800 tỷ đồng từ nợ đã được xử lý và con số này ước tính có thể đạt khoảng 1.700 tỷ đồng cho cả năm 2024.
VCBS dự phóng lợi nhuận trước thuế năm 2024 của MSB đạt 7.109 tỷ đồng, tăng 21,9% so với năm 2023, tương đương tỉ suất lợi nhuận trên cổ phần (EPS – Earnings per share) đạt 2.844 đồng/cổ phiếu và giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS – Book value per share) đạt 17.993 đồng/cổ phiếu.
Ước tính giá hợp lý cho cổ phiếu MSB theo VCBS là 18.077 đồng/cổ phiếu, tương đương 13.905 đồng/cổ phiếu sau khi MSB chia cổ tức 30% bằng cổ phiếu sau ngày 29/8/2024.
Cùng góc nhìn với VBCS, trong báo cáo phân tích doanh nghiệp ra ngày 28/8/2024, Công ty cổ phần chứng khoán dầu khí PSI khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MSB với giá mục tiêu 12 tháng tới là 15.000 đồng, tăng 31,6% so với giá đóng cửa điều chỉnh ngày 27/8/2024, dựa trên các dự phóng về kết quả kinh doanh và phương pháp định giá so sánh P/B.
Cụ thể, theo PSI, tổng thu nhập hoạt động của MSB cả năm 2024 dự kiến đạt 15.104 tỷ đồng, tăng 23,2% so với năm trước và lợi nhuận sau thuế năm 2024 của MSB ước đạt 5.217 tỷ đồng, tăng 12,3%.
Trong báo cáo phân tích riêng lẻ ngày 05/9, HSC đánh giá mức tăng giá dự đoán của cổ phiếu MSB là 23,3% so với giá đóng cửa ngày 4/9/2024, đạt 14.000 VNĐ/cổ phiếu dựa trên kết quả kinh doanh quý 2 khả quan.
Điểm nổi bật trong kết quả kinh doanh quý 2 của MSB là tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ được dẫn dắt bởi phân khúc doanh nghiệp và thu nhập ròng phục hồi, thu nhập ngoài lãi cũng đóng góp tích cực khi tăng 19% so với cùng kỳ năm trước.
Đồng thời, HSC cũng dự đoán lợi nhuận trước thuế năm tài chính 2024 của ngân hàng tăng 17,2% so với năm 2023, hoàn thành mục tiêu đặt ra là 6.800 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng trưởng kép 3 năm gần nhất là 11%.
Cổ phiếu MSB đã tăng 3% trong 1 tháng qua, hiện giao dịch ở mức P/B dự phóng trong 1 năm là 0,75 lần, thấp hơn so với mức trung bình ngành và thị giá cũng đang thấp hơn 30% so với cổ phiếu ngân hàng tư nhân với quy mô tương đương. Đây được đánh giá là tín hiệu hấp dẫn cho tiềm năng tăng giá của MSB.
Báo cáo này cũng đề cập việc MSB được cấp bổ sung hạn mức tín dụng theo chỉ thị từ Ngân hàng Nhà nước, hiện tăng lên 16,28% so với hạn mức ban đầu là khoảng 14%, tuy nhiên vẫn thấp hơn dự đoán của HSC là 18%. Mức room mới được kì vọng sẽ nhận được bổ sung trong quý 4 năm nay do chủ trương kích thích tăng trưởng tín dụng để thúc đẩy nền kinh tế.
Từ những báo cáo phân tích trên, cổ phiếu MSB là một lựa chọn đáng cân nhắc cho nhà đầu tư trong giai đoạn nửa cuối năm 2024, khi tiềm năng tăng trưởng giá được dự đoán khá cao so với trung bình thị trường.
- Cùng chuyên mục
Gửi tiết kiệm BIDV cơ hội trúng vàng miếng trị giá 680 triệu đồng
Từ ngày 01/3/2025 đến hết ngày 15/4/2025, BIDV triển khai chương trình khuyến mại "Gửi tiết kiệm rước lộc vàng" dành cho khách hàng cá nhân với quà tặng tiền mặt và cơ hội tham gia quay số trúng thưởng. Tổng giá trị quà tặng và giải thưởng lên tới hơn 8,4 tỷ đồng.
Doanh nghiệp - 12/03/2025 17:55
Bùng nổ tinh thần bứt phá trong lễ ra quân của tổ hợp căn hộ cao cấp Newtown Diamond
Ngày 7/3 tại khách sạn Sheraton Grand DanangResort, gần 700 tư vấn viên từ các đại lý phân phối uy tín trên khắp cả nước đã tham gia lễ ra quân năm 2025 tràn đầy cảm hứng của tổ hợp căn hộ cao cấp Newtown Diamond.
Doanh nghiệp - 12/03/2025 14:55
TC Group bán ra 3.022 xe trong tháng 2/2025
Ngày 12/3, Tập đoàn Thành Công (TC Group) thông báo kết quả bán hàng tháng 2/2025. Theo đó, tổng doanh số xe Hyundai tháng 2/2025 đạt 3.022 xe.
Doanh nghiệp - 12/03/2025 14:51
Điểm chạm hạnh phúc
Khác với không gian sân trường rộng lớn, từng hàng cây, bồn hoa, ghế ngồi được chăm chút tỉ mỉ, rực rỡ, phòng làm việc của bà Nguyễn Thu Thảo, Chủ tịch Hội đồng Trường TH School bài trí đơn giản, xinh xắn, điểm nhấn chính là các bức tranh màu sắc vui nhộn của học sinh trường TH School. Câu chuyện của chúng tôi bắt đầu từ việc khai sinh trường TH School.
Doanh nghiệp - 12/03/2025 12:07
Phát Đạt điều chỉnh giảm doanh thu, lợi nhuận 2024
Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt (PDR) vừa thông qua chủ trương điều chỉnh doanh thu, lợi nhuận năm 2024. Theo đó, một phần doanh thu và lợi nhuận phát sinh từ Giai đoạn 1 của Dự án Khu dân cư kết hợp chỉnh trang đô thị Bắc Hà Thanh sẽ được ghi nhận vào năm 2025.
Doanh nghiệp - 12/03/2025 10:53
Viglacera chính thức khởi công KCN Sông Công II – Giai đoạn 2
Ngày 10/3/2025, tại Thái Nguyên, Tổng công ty Viglacera – CTCP, thương hiệu hàng đầu trong ngành vật liệu xây dựng và phát triển hạ tầng công nghiệp tại Việt Nam đã chính thức khởi công KCN Sông Công II – Giai đoạn 2.
Doanh nghiệp - 11/03/2025 16:34
Kotra Hanoi tổ chức sự kiện giao thương Hàn-Việt đầu tiên trong năm 2025
Sự kiện lần này do Kotra Hanoi tổ chức quy tụ 23 nhà xuất khẩu uy tín Hàn Quốc và sẽ tập trung giới thiệu các sản phẩm như mỹ phẩm-hóa mỹ phẩm; trái cây tươi & đồ uống chiết xuất từ trái cây tươi...
Doanh nghiệp - 11/03/2025 16:33
Phát triển trung tâm logistics tại Chu Lai, Quảng Nam
Cảng quốc tế Chu Lai (thuộc THILOGI - Tập đoàn thành viên của THACO) đang dần khẳng định vị thế là trung tâm logistics quan trọng của khu vực miền Trung - Tây Nguyên, kết nối Nam Lào và Bắc Campuchia. Sự phát triển của cảng không chỉ thúc đẩy giao thương khu vực mà còn góp phần phát triển kinh tế liên vùng.
Doanh nghiệp - 11/03/2025 14:29
Siêu sự kiện ngày hội văn hóa SHB & T&T Group
Lần đầu tiên trong lịch sử một ngày hội văn hóa doanh nghiệp tại Việt Nam được tổ chức với quy mô hoành tráng chưa từng có, lấy cảm hứng từ Thế vận hội. Các hoạt động tập thể sôi nổi cùng những màn trình diễn nghệ thuật đỉnh cao, hiệu ứng công nghệ hiện đại hứa hẹn mang đến một chương trình bùng nổ và đầy ấn tượng.
Doanh nghiệp - 11/03/2025 14:27
BIDV ưu đãi khách hàng hưởng chính sách theo Nghị định 178
Nhằm mang đến giải pháp tài chính an toàn và sinh lời vượt trội dành riêng cho cán bộ, công chức, viên chức và người lao động nghỉ việc theo Nghị định 178/2024/NĐ-CP, BIDV triển khai gói sản phẩm "Tiền gửi an vui - Sinh lời bền vững" với nhiều ưu đãi hấp dẫn về tài chính và chăm sóc sức khỏe cho khách hàng. Chương trình áp dụng từ ngày 01/3/2025 đến hết ngày 31/12/2025.
Doanh nghiệp - 11/03/2025 12:05
'Tiền tự sinh lời': Xu hướng toàn cầu đang được thúc đẩy ở Việt Nam
Kỳ vọng của khách hàng với sản phẩm tài chính ngày càng cao và đa dạng, đặc biệt trong bối cảnh công nghệ số phát triển mạnh mẽ. Ngành tài chính ngân hàng theo đó cũng đang trong giai đoạn đổi mới nhanh và liên tục chưa từng có. Các sản phẩm tài chính mới được những ngân hàng "top đầu" nghiên cứu và cập nhật đến khách hàng hàng năm, giúp người dùng được trải nghiệm những sản phẩm mới hiệu quả. Điển hình trong số đó là xu hướng của "Tiền tự sinh lời".
Doanh nghiệp - 11/03/2025 12:04
Biểu tượng sống mới của Realty Holdings, hành trình thắp sáng an cư cho mọi nhà
Là khu đô thị tiên phong tại Bình Định hoàn thành các thủ tục pháp lý sau khi các bộ luật mới về bất động sản có hiệu lực, “đô thị hạnh phúc” Quy Nhơn Iconic được Realty Holdings ra mắt tại cửa tây bắc phố biển Quy Nhơn.
Doanh nghiệp - 10/03/2025 13:22
Hành khách đón mừng ngày quốc tế phụ nữ từ bầu trời cùng Bamboo Airways
Nhân Ngày Quốc tế Phụ nữ 8/3 năm nay, Bamboo Airways đã tổ chức một sự kiện đặc biệt trên máy chuyến bay, nhằm tri ân và lan tỏa thông điệp tôn vinh người phụ nữ.
Doanh nghiệp - 08/03/2025 20:23
EVNGENCO1: Tháng 2/2025, sản lượng điện sản xuất đạt 2,64 tỷ kWh
Tổng công ty Phát điện 1 (EVNGENCO1) cho biết, tháng 2/2025 sản lượng điện sản xuất được đạt 2,64 tỷ kWh, lập kế hoạch huy động các hồ chứa phù hợp, theo hướng tiết kiệm, hiệu quả, đảm bảo mục tiêu cấp nước và phát điện đến hết mùa khô.
Doanh nghiệp - 08/03/2025 11:43
Chốt lịch ĐHCĐ 2025, báo lãi tăng 81%, SHS dự có nhiều tin vui cho cổ đông
CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (HNX: SHS) thông báo về việc tổ chức phiên họp ĐHĐCĐ thường niên năm 2025 trong tháng 4/2025. Bên cạnh báo cáo con số lợi nhuận kiểm toán năm 2024 của SHS tăng trưởng ấn tượng 81% so với năm 2023, dự kiến cổ đông sẽ đón nhận nhiều thông tin tích cực như tiến trình tăng vốn khủng, kế hoạch tăng trưởng 2025 và khả năng về cổ tức tiền mặt.
Doanh nghiệp - 07/03/2025 14:09
Khi phụ nữ làm chủ doanh nghiệp - chinh phục từng ước mơ
Doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV), đặc biệt là những doanh nghiệp do phụ nữ làm chủ, phải đối mặt với nhiều rào cản tài chính. Tuy nhiên, với khát vọng đưa doanh nghiệp phát triển và chinh phục những tầm cao mới, nữ chủ doanh nghiệp đã kiên định tìm kiếm giải pháp và sự hỗ trợ đồng hành từ các tổ chức tài chính, từ đó biến khó khăn thành cơ hội.
Doanh nghiệp - 07/03/2025 14:06
- Đọc nhiều
-
1
Dự báo thị trường Bất động sản Nghệ An 2025
-
2
Người trẻ mất khả năng tích lũy vì giá thuê nhà chiếm một nửa thu nhập
-
3
Tạp chí Nhà đầu tư tổ chức hội thảo 'Cơ hội đầu tư trong bối cảnh mới'
-
4
VN-Index 'sáng cửa' tăng điểm
-
5
Giá thuê văn phòng tăng liên tục trong 10 năm, thúc đẩy xu hướng dời trung tâm
Đáng đọc
- Đáng đọc
Khi nào cổ phiếu VNM đảo chiều?
Tài chính - Update 3 week ago
'Chương mới' của NCB
Tài chính - Update 2 week ago
Tâm thế mới đón kỷ nguyên mới
Bình luận - 1 month