SGI Holdings khởi động thoái vốn tại TCI sau nhịp tăng mạnh của cổ phiếu

Trong bối cảnh VN-Index giằng co quanh mốc 1.800 điểm và thanh khoản suy giảm, phần lớn cổ phiếu chứng khoán chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên, cổ phiếu TCI của CTCP Chứng khoán Thành Công lại diễn biến tích cực khi tăng từ vùng 8.000 đồng/cp lên 12.300 đồng/cp trong vòng 3 tháng qua, tương ứng mức tăng hơn 50%.

Đúng thời điểm cổ phiếu hồi phục mạnh, nhóm cổ đông liên quan đến SGI Holdings đã bắt đầu triển khai kế hoạch thoái vốn tại CTCP Chứng khoán Thành Công (mã: TCI) khi đăng ký bán gần 25 triệu cổ phiếu.

Cụ thể, công ty mẹ của CTCP Chứng khoán Thành Công là Công ty TNHH Đầu tư Sài Gòn 3 Capital vừa thông báo đăng ký bán gần 21,6 triệu cổ phiếu TCI trong thời gian từ ngày 16/6 đến 15/7.

Nếu giao dịch thành công, tổ chức này sẽ giảm lượng sở hữu từ 63,3 triệu cổ phiếu xuống còn 41,8 triệu cổ phiếu, qua đó hạ tỷ lệ nắm giữ từ 54,79% xuống 36,14%.

Cùng thời gian trên, Công ty TNHH Sài Gòn 3 Jean cũng đăng ký bán toàn bộ hơn 3,4 triệu cổ phiếu TCI, tương đương 2,97% vốn điều lệ.

Mục đích giao dịch của Công ty TNHH Đầu tư Sài Gòn 3 Capital và Công ty TNHH Sài Gòn 3 Jean là đầu tư tài chính. Phương thức thực hiện là khớp lệnh hoặc thỏa thuận.

Trước đó, vào tháng 4, CTCP Đầu tư SGI Holdings (mã: SGI) công bố nghị quyết HĐQT thông qua chủ trương để Công ty TNHH Đầu tư Sài Gòn 3 Capital (công ty con) thoái toàn bộ vốn tại Chứng khoán Thành Công. Giá chuyển nhượng dự kiến không thấp hơn giá trị sổ sách của TCI theo báo cáo tài chính gần nhất.

Lợi nhuận TCI đi xuống từ 2021

Chứng khoán Thành Công được thành lập năm 2008 với vốn điều lệ ban đầu 360 tỷ đồng. Hoạt động của công ty không có nhiều dấu ấn cho đến khi nhóm cổ đông liên quan đến Sài Gòn 3 tham gia từ năm 2018. Sau đó, doanh nghiệp liên tục tăng vốn và nâng vốn điều lệ lên 1.010 tỷ đồng vào năm 2021.

Đồng thời, kết quả kinh doanh của TCI trong giai đoạn 2018-2021 cũng dần khởi sắc khi lợi nhuận ròng tăng từ 12 tỷ đồng lên 173 tỷ đồng. Tuy nhiên, kể từ năm 2021 đến nay, trong bối cảnh hàng loạt công ty chứng khoán được bổ sung vốn với quy mô lớn, TCI gần như giậm chân tại chỗ và lợi nhuận có xu hướng suy giảm.

Theo báo cáo của SGI Holdings, trong năm 2025, Chứng khoán Thành Công mang lại khoản lỗ trước thuế 7 tỷ đồng cho tập đoàn, trong khi Công ty TNHH Đầu tư Sài Gòn 3 Capital lỗ gần 3 tỷ đồng.

Năm 2026, SGI Holdings đặt mục tiêu lợi nhuận sau thuế 62 tỷ đồng, xấp xỉ mức thực hiện 65,6 tỷ đồng của năm 2025. Trong đó, Công ty TNHH Đầu tư Sài Gòn 3 Capital được kỳ vọng là động lực tăng trưởng chính khi dự kiến ghi nhận lợi nhuận trước thuế 293,5 tỷ đồng.

Đáng chú ý, SGI Holdings không xây dựng kế hoạch lợi nhuận cho Chứng khoán Thành Công trong năm 2026. Trong khi đó, chỉ tiêu lợi nhuận của Sài Gòn 3 Capital cao gấp nhiều lần kết quả những năm gần đây.

Tái cấu trúc hoạt động, huy động vốn

Trở lại với Chứng khoán Thành Công, doanh nghiệp đã chuyển sang mô hình không có công ty con sau khi hoàn tất thoái toàn bộ vốn tại Công ty TNHH Quản lý Quỹ Thành Công (TCAM) và Quỹ Đầu tư Thành Công (TCIF).

Cụ thể, TCI đã chuyển nhượng phần vốn tại TCAM cho CTCP Đầu tư SGI Holdings, đồng thời bán toàn bộ 98% vốn sở hữu tại TCIF cho TCAM.

Mặt khác, bất chấp việc tập đoàn mẹ đang rút vốn, Chứng khoán Thành Công sẽ trình cổ đông kế hoạch tăng vốn mạnh tại cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên dự kiến diễn ra ngày 20/6.

Theo đó, công ty dự kiến chào bán 57,8 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và 57,8 triệu cổ phiếu riêng lẻ với giá 10.000 đồng/cp. Số tiền dự kiến thu về 1.156 tỷ đồng sẽ được sử dụng để cho vay giao dịch ký quỹ (margin), ứng trước tiền bán chứng khoán và đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi cùng các giấy tờ có giá khác.

Nếu cả hai phương án phát hành đều thành công, vốn điều lệ của TCI sẽ tăng từ 1.156 tỷ đồng lên 2.312 tỷ đồng.

Nhìn lại, từ năm 2022 đến nay, công ty vẫn luôn đưa ra kế hoạch huy động thêm vốn bằng chào bán cổ phiếu nhưng đều chưa thể triển khai do bối cảnh thị trường không thuận lợi.

Ngoài huy động vốn qua kênh cổ phiếu, Chứng khoán Thành Công còn có kế hoạch phát hành trái phiếu để thu về 500 tỷ đồng. Hiện thời gian triển khai, phương thức chào bán, lãi suất cũng như kế hoạch sử dụng vốn vẫn chưa được công bố.

Về hoạt động kinh doanh, ban lãnh đạo TCI đặt kế hoạch doanh thu 233 tỷ đồng trong năm 2026, giảm 41% so với năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 14 tỷ đồng, tăng 19% so với mức thực hiện năm 2025.