Phố Wall giảm tuần thứ hai, giá vàng tăng mạnh

Phố Wall phục hồi trong phiên cuối tuần nhưng vẫn khép lại một tuần giảm điểm, khi lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao, trong khi giá vàng và dầu thăng hoa.

Dow Jones giảm tuần thứ hai liên tiếp

Kết thúc phiên giao dịch chính thức ngày 21/8, cả ba chỉ số chính của Phố Wall đều hồi phục. Dow Jones Industrial Average tăng 517,80 điểm, tương đương 0,98%, lên 53.277,01 điểm. S&P 500 tăng 0,43% lên 7.674,37 điểm và Nasdaq Composite tăng 0,44% lên 26.180,46 điểm.

Tuy nhiên, tính trên cả tuần giao dịch, Dow Jones giảm 0,85%, S&P 500 mất 1,43% và Nasdaq Composite giảm 2,05%. Dow Jones qua đó giảm tuần thứ hai liên tiếp, còn S&P 500 và Nasdaq chấm dứt chuỗi ba tuần tăng.

Trong phiên 21/8, vật liệu dẫn đầu 11 nhóm ngành thuộc S&P 500 với mức tăng 2,2%, y tế tăng 1,3% và tài chính tăng 1%. Ngược lại, tiện ích giảm 2,3%, mạnh nhất trong các nhóm ngành.

Cổ phiếu liên quan tiền mã hóa cũng tăng mạnh khi Bitcoin đi lên. Robinhood tăng 13,7%, Coinbase tăng 8,2% và Strategy tăng 6%.

Trong tuần, giao dịch liên quan đến AI chịu áp lực đáng kể. Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index (SOX) giảm khoảng 5%, trước thời điểm Nvidia công bố kết quả quý II ngày 26/8. Việc lợi suất dài hạn tăng lên mức cao nhất nhiều năm cũng làm thị trường chú ý hơn tới chi phí tài trợ cho làn sóng đầu tư trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI.

Một số nhóm công nghiệp liên quan tới xây dựng hạ tầng AI cũng chịu sức ép, cho thấy nhà đầu tư đang đánh giá lại mức độ nhạy cảm của giao dịch AI với chi phí vốn. Cựu CEO Goldman Sachs Lloyd Blankfein bày tỏ lo ngại về quy mô dòng vốn đang đổ vào các tài sản liên quan AI.

Lợi suất cao tiếp tục chi phối thị trường

Trái phiếu là một trong những yếu tố chi phối Phố Wall trong tuần qua. Chứng khoán giảm trong phiên 20/8 khi lợi suất tăng, sau đó hồi phục ngày 21/8 nhưng lợi suất vẫn duy trì ở mức cao.

Nhà đầu tư cổ phiếu những phiên gần đây đặc biệt nhạy cảm với hướng đi của lợi suất do chi phí vay cao hơn gây sức ép lên khẩu vị rủi ro.

Biến động này diễn ra sau khi Bộ Tài chính Mỹ ngày 19/8 bất ngờ thông báo tăng ít nhất gấp đôi quy mô một số hoạt động mua lại trái phiếu dài hạn nhằm hỗ trợ thanh khoản thị trường. Thông báo ban đầu kéo lợi suất giảm và giúp chứng khoán hồi phục, nhưng một phần mức giảm của lợi suất nhanh chóng bị đảo ngược trong những phiên tiếp theo.

Trong phiên 21/8, lợi suất trái phiếu 2 năm tăng khoảng 6 điểm cơ bản lên 4,240%, lợi suất 10 năm tăng khoảng 4 điểm cơ bản lên 4,735%, còn lợi suất 30 năm tăng khoảng 3 điểm cơ bản lên 5,270%.

Chris Zaccarelli, Giám đốc đầu tư tại Northlight Asset Management, nhận xét rằng giữa tuần nhà đầu tư cổ phiếu lo ngại lợi suất có thể chỉ đi theo một chiều là tăng. Theo ông, thông báo của Bộ Tài chính đã phần nào giảm bớt nỗi lo đó vào cuối tuần.

Dữ liệu kinh tế Mỹ góp phần duy trì áp lực lên lợi suất. S&P Global cho biết PMI dịch vụ sơ bộ tháng 8 tăng lên 56,8 điểm, cao nhất kể từ tháng 12/2024, kéo PMI tổng hợp lên 56 điểm, cao nhất kể từ tháng 4/2022. PMI sản xuất giảm còn 53,2 nhưng vẫn trên ngưỡng 50, cho thấy hoạt động sản xuất tiếp tục mở rộng.

Theo Reuters, thị trường hiện định giá khoảng 35% khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 9 và khoảng 66% khả năng có ít nhất một lần tăng trước cuối năm.

Vàng tăng hơn 5%, giá dầu Brent tăng 6,39%

Vàng là một trong những tài sản nổi bật nhất tuần. Giá vàng giao ngay tăng 2,4% lên 4.623,94 USD/ounce lúc 13h41 ngày 21/8 giờ miền Đông Mỹ, sau khi đạt 4.631,99 USD/ounce, mức cao nhất kể từ ngày 15/5.

Hợp đồng vàng tương lai Mỹ thanh toán tăng 2,4% lên 4.680,60 USD/ounce. Theo Reuters, giá vàng tăng hơn 5% trong tuần, đánh dấu tuần tăng thứ ba liên tiếp.

Bart Melek, Giám đốc chiến lược hàng hóa toàn cầu tại TD Securities, cho rằng USD giảm là một động lực quan trọng của vàng, bên cạnh yếu tố kỹ thuật sau khi kim loại quý vượt đường trung bình 200 ngày quanh 4.513 USD/ounce.

Goldman Sachs cũng ghi nhận nhu cầu quyền chọn mua vàng tăng mạnh trong bối cảnh nhu cầu phòng vệ trước rủi ro chính sách vĩ mô gia tăng.

Ở thị trường dầu, kết phiên giao dịch ngày 21/8, giá dầu Brent tăng 0,61 USD, tương đương 0,65%, thanh toán ở 94,39 USD/thùng. Giá dầu WTI tăng 0,23 USD, tương đương 0,26%, lên 87,06 USD/thùng.

Tính cả tuần, giá dầu Brent tăng 6,39% và giá dầu WTI tăng 5,66%, đồng thời cả hai đã tăng sáu phiên liên tiếp. Giá dầu tăng trong bối cảnh Tổng thống Donald Trump đe dọa áp biện pháp kinh tế đối với các đối tác thương mại của Iran, làm gia tăng lo ngại về nguồn cung.

Rủi ro vận tải tại Vùng Vịnh vẫn chưa biến mất. Dữ liệu Kpler được Reuters dẫn cho thấy chỉ bảy tàu chở hàng hóa đi qua eo biển Hormuz trong ngày thứ Năm, bằng một nửa ngày trước đó.

Tuy nhiên, thị trường cũng đang tìm được một số nguồn thay thế. Phil Flynn, chuyên gia cấp cao tại Price Futures Group, lưu ý rằng đường ống, vận tải trung chuyển, dầu đá phiến Mỹ, nguồn cung từ Venezuela và UAE đang bổ sung thêm dầu cho thị trường. Vì vậy, Hormuz vẫn là rủi ro lớn nhưng không còn là biến số duy nhất quyết định cán cân nguồn cung.

Tuần tới sẽ có hai phép thử đáng chú ý đối với Phố Wall. Nvidia công bố kết quả kinh doanh ngày 26/8 trong bối cảnh chỉ số bán dẫn vừa giảm khoảng 5% trong tuần.

Tiếp đó, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole, cùng chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 7 - thước đo lạm phát được Fed theo dõi sát - sẽ cung cấp thêm tín hiệu về hướng đi của lãi suất.