Giá dầu vượt 94 USD, giá vàng giảm mạnh khi xung đột Mỹ - Iran leo thang

Giá dầu Brent tăng gần 5% lên mức cao nhất 5 tuần khi giao tranh Mỹ-Iran leo thang, làm gia tăng lo ngại lạm phát, đẩy lợi suất trái phiếu lên cao và kéo chứng khoán Mỹ giảm phiên thứ ba liên tiếp trong khi giá vàng lao dốc.

Giá dầu Brent lên 94,65 USD/thùng, Hormuz tiếp tục là tâm điểm

Kết thúc phiên 1/9 tại Mỹ, giá dầu Brent giao sau tăng 4,16 USD, tương đương 4,6%, thanh toán ở 94,65 USD/thùng. Trong khi đó, giá dầu Mỹ WTI tăng 4,46 USD, tương đương 5,2%, lên 90,22 USD/thùng. Đây là mức cao nhất kể từ ngày 24/7 với giá dầu Brent và 23/7 với giá dầu WTI.

Nguyên nhân trực tiếp là một vòng không kích mới của Mỹ nhằm vào các mục tiêu thuộc Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran. Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ cho biết hành động được thực hiện sau các vụ tấn công nhằm vào tàu thương mại tại eo biển Hormuz và binh sĩ Mỹ. Tehran tiếp tục cảnh báo có thể ngăn dầu từ Vùng Vịnh xuất khẩu qua tuyến hàng hải này.

Rủi ro đối với vận tải cũng tăng sau khi hai siêu tàu chở tổng cộng khoảng 4 triệu thùng dầu Ả-rập Saudi bị trúng vật thể bay khi đi qua Hormuz.

Ole Hansen, chiến lược gia hàng hóa của Saxo Bank, nhận định các diễn biến mới đã làm gia tăng lo ngại về tình trạng gián đoạn kéo dài đối với dòng năng lượng qua eo biển Hormuz.

Một yếu tố hỗ trợ khác là tồn kho Mỹ. Khảo sát trước báo cáo hàng tuần cho thấy các nhà phân tích ước tính tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ giảm khoảng 800.000 thùng trong tuần kết thúc ngày 28/8, có thể chấm dứt chuỗi tăng tồn kho kéo dài 5 tuần.

Triển vọng giá dầu vẫn phụ thuộc đáng kể vào diễn biến tại eo biển Hormuz. Tai Hui, chiến lược gia trưởng khu vực châu Á-Thái Bình Dương của J.P. Morgan Asset Management, nhận định giá năng lượng có thể tiếp tục chịu áp lực tăng trong quý IV nếu căng thẳng tại Trung Đông kéo dài, nhất là khi tồn kho đang giảm và nhu cầu nhiên liệu theo mùa tại Bắc bán cầu bước vào giai đoạn cao hơn.

Lợi suất trái phiếu lên cao, Phố Wall chìm trong sắc đỏ

Phố Wall kết thúc phiên 1/9 trong sắc đỏ. Dow Jones Industrial Average giảm 419,02 điểm, tương đương 0,79%, xuống 52.766,88 điểm. S&P 500 giảm 0,71% xuống 7.631,47 điểm; Nasdaq Composite giảm 1,03% còn 26.099,77 điểm.

Chỉ số bán dẫn Philadelphia SOX giảm 2,15% xuống 11.288,61 điểm.

Nvidia giảm khoảng 1,5%, trong khi nhiều cổ phiếu công nghệ và bán dẫn khác cũng đi xuống khi lợi suất trái phiếu tăng. Áp lực này đặc biệt đáng chú ý với nhóm AI, bởi chi phí vốn cao hơn xuất hiện đúng lúc các tập đoàn công nghệ đang đẩy mạnh huy động và đầu tư cho trung tâm dữ liệu, chip và hạ tầng điện.

Reuters lưu ý một làn sóng phát hành trái phiếu doanh nghiệp nhằm tài trợ AI và trung tâm dữ liệu đang bổ sung nguồn cung giấy nợ lên thị trường, cạnh tranh trực tiếp với lượng phát hành trái phiếu kho bạc Mỹ rất lớn. Điều này là một trong nhiều yếu tố đang gây sức ép lên lợi suất dài hạn, bên cạnh thâm hụt ngân sách, lạm phát và rủi ro địa chính trị.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,792%, sau khi chạm 4,798%, cao nhất kể từ tháng 1/2025 và là phiên tăng thứ năm liên tiếp. Lợi suất kỳ hạn 2 năm ở 4,410% lúc 17h04 ngày 1/9 giờ New York, theo MarketWatch.

Ross Mayfield, chiến lược gia đầu tư tại Baird, cho rằng thông điệp cứng rắn từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh, căng thẳng mới tại Iran và giá dầu tăng đang cùng lúc làm gia tăng tâm lý né tránh rủi ro, nhất là khi thị trường cổ phiếu vẫn ở gần vùng đỉnh lịch sử.

Dữ liệu kinh tế Mỹ cũng không đủ để làm giảm sức ép lãi suất. Chỉ số nhà quản trị mua hàng ISM Manufacturing giảm từ 55,6 điểm tháng 7 xuống 54,6 điểm tháng 8, thấp hơn dự báo 55,2 điểm của Reuters nhưng vẫn cao hơn ngưỡng 50, cho thấy sản xuất tiếp tục tăng trưởng.

Sau các số liệu này, CME FedWatch định giá khoảng 66,2% khả năng Fed tăng ít nhất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 15-16/9, so với 39,6% một tuần trước. Thống đốc Fed Michael Barr cũng cho biết nếu lạm phát không hạ đủ nhanh, Fed sẽ cần tăng lãi suất.

Chỉ số USD tăng 0,27% lên 99,68 điểm, trong khi yen suy yếu xuống 160,19 yen/USD.

Ở thị trường kim loại quý, giá vàng tiếp tục phản ứng chủ yếu với lợi suất và Fed hơn là nhu cầu trú ẩn địa chính trị. Giá vàng giao ngay giảm 2,4% xuống 4.342,20 USD/ounce lúc 14h02 ngày 1/9 giờ New York. Hợp đồng vàng tương lai Mỹ thanh toán giảm 1,9% xuống 4.396,40 USD/ounce.

Jim Wyckoff, nhà phân tích tại American Gold Exchange, cho rằng vàng đang chịu thêm áp lực bán kỹ thuật sau khi phá xuống dưới đường trung bình 200 ngày. Theo ông, hướng đi ngắn hạn có xu hướng đi ngang hoặc giảm.

Trong ngày 2/9, tâm điểm của thị trường sẽ chuyển sang báo cáo việc làm khu vực tư nhân ADP, trước khi báo cáo việc làm phi nông nghiệp được công bố ngày 4/9.

Khảo sát của Reuters dự báo kinh tế Mỹ tạo thêm khoảng 56.000 việc làm trong tháng 8. Số liệu cao hơn đáng kể so với dự báo có thể củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất, qua đó đẩy lợi suất trái phiếu và USD lên cao. Ngược lại, dữ liệu yếu có thể khiến thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng chính sách hiện nay.