Dow Jones tăng hơn 500 điểm, giá dầu giảm phiên thứ ba liên tiếp

Chứng khoán Mỹ phân hóa mạnh trong phiên 28/7 khi Dow Jones tăng hơn 500 điểm nhờ nhóm tiêu dùng, y tế và công nghiệp, trong khi cổ phiếu bán dẫn tiếp tục chịu sức ép trước quyết định lãi suất của Fed và báo cáo tài chính của các tập đoàn công nghệ lớn.

Giá dầu giảm phiên thứ ba liên tiếp, kéo lợi suất trái phiếu Mỹ đi xuống, nhưng vàng và bạc cũng suy yếu trong bối cảnh đồng USD vững lên và nhu cầu trú ẩn giảm bớt.

Dow Jones tăng mạnh, cổ phiếu chip tiếp tục lao dốc

Kết thúc phiên giao dịch chính thức của thị trường chứng khoán Mỹ ngày 28/7, Dow Jones tăng 537,24 điểm, tương đương 1,03%, lên 52.747,32 điểm. S&P 500 tăng 0,21% lên 7.428,78 điểm. Nasdaq Composite ngược chiều khi giảm 0,22% xuống 24.876,91 điểm.

Đà tăng của Dow Jones được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh tích cực tại một số doanh nghiệp tiêu dùng, y tế và công nghiệp. Chỉ số ngành y tế thuộc S&P 500 tăng 2,4%, nhóm hàng tiêu dùng thiết yếu tăng 2% và vật liệu tăng 1,7%.

Ở chiều ngược lại, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 4,5%, kéo dài đợt điều chỉnh của nhóm cổ phiếu từng hưởng lợi lớn từ làn sóng đầu tư AI. Chỉ số này đã giảm khoảng 25% so với mức đóng cửa kỷ lục ngày 22/6, dù vẫn tăng mạnh từ đầu năm.

Áp lực bán diễn ra trong bối cảnh nhà đầu tư lo ngại về định giá, quy mô chi tiêu hạ tầng AI và mức độ cạnh tranh ngày càng tăng từ Trung Quốc. Đợt giảm mạnh của Samsung Electronics và SK Hynix tại Hàn Quốc cũng lan sang cổ phiếu chip Mỹ, trong khi thị trường chờ Microsoft, Meta, Amazon và Apple đưa ra chỉ dấu về doanh thu, dòng tiền và hiệu quả của các khoản đầu tư AI.

Nhóm chiến lược gia tại Deutsche Bank lưu ý rằng thị trường ngày càng quan tâm đến việc chi tiêu vốn AI có còn được tài trợ hoàn toàn bằng dòng tiền tự do hay phải dựa nhiều hơn vào nợ vay. Đây là rủi ro đối với định giá dài hạn, không phải dự báo chắc chắn rằng toàn bộ nhóm công nghệ sẽ tiếp tục giảm.

Fed kết thúc cuộc họp chính sách hai ngày vào 29/7. Thị trường nhìn chung nghiêng về kịch bản giữ nguyên lãi suất, nhưng CME FedWatch vẫn phản ánh xác suất khoảng 30–40% cho một đợt tăng 25 điểm cơ bản.

Giá dầu giảm đã giúp hạ bớt lo ngại lạm phát trong ngắn hạn. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm xuống khoảng 4,275%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm xuống khoảng 4,604% vào cuối phiên 28/7, đánh dấu phiên giảm thứ ba liên tiếp.

Việc lợi suất của cả hai kỳ hạn cùng giảm cho thấy thị trường trái phiếu đã thu hẹp một phần kỳ vọng thắt chặt sau khi giá năng lượng hạ nhiệt, nhưng chưa loại bỏ hoàn toàn khả năng Fed duy trì lập trường cứng rắn.

Đồng USD vẫn ở gần mức cao nhất một tháng trước quyết định của Fed. Một đồng USD mạnh hơn thường gây sức ép lên vàng do khiến kim loại quý trở nên đắt hơn đối với người mua sử dụng các đồng tiền khác.

Giá dầu giảm phiên thứ ba, vàng và bạc cùng đi xuống

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/7, giá dầu Brent giảm 4,27 USD, tương đương 4,8%, xuống 84,09 USD/thùng. Giá dầu WTI giảm 3,35 USD, tương đương 4,1%, xuống 79,26 USD/thùng; cả hai đều ở mức thấp nhất trong khoảng hai tuần.

Giá dầu giảm trong bối cảnh Mỹ và Iran tiếp tục tạm dừng các cuộc tấn công, làm tăng hy vọng về khả năng nối lại đàm phán. Tuy nhiên, Iran phủ nhận đã khôi phục đàm phán trực tiếp với Washington, trong khi hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz vẫn bị gián đoạn và rủi ro tại Biển Đỏ, Bab al-Mandeb chưa được giải quyết.

Tariq Zahir, thành viên điều hành tại Tyche Capital Advisors, nhận định giá dầu vẫn có thể biến động mạnh theo tin tức liên quan đến Iran và hoạt động vận tải tại Vùng Vịnh. Đây là nhận định có điều kiện về rủi ro địa chính trị, không phải dự báo giá dầu chắc chắn phục hồi.

Giá vàng giao ngay giảm 1,2%, xuống 4.026,49 USD/ounce trong phiên 28/7, sau khi chạm mức thấp nhất một tuần. Hợp đồng vàng tương lai tháng 8 giảm 0,9%, xuống 4.038,70 USD/ounce.

Hợp đồng bạc giảm 1,176 USD, tương đương 2,01%, và thanh toán ở 57,296 USD/ounce theo Dow Jones Market Data. Hợp đồng bạc tháng 8 trên MarketWatch có giá thanh toán 57,334 USD/ounce.

Ở châu Á, Kospi kết phiên 28/7 giảm 10,84%, xuống 6.023,66 điểm, mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ đầu tháng 3. Samsung Electronics giảm 14,4% và SK Hynix mất 14,7%. Hai cổ phiếu này chiếm hơn một nửa trọng số Kospi nên khuếch đại biến động của toàn chỉ số.

Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 5.000 tỷ won cổ phiếu trên thị trường KOSPI trong phiên 28/7, trong khi nhà đầu tư cá nhân mua ròng 4.000 tỷ won. Độ rộng thị trường tiêu cực khi chỉ 36 trong tổng số 917 mã tăng giá, cho thấy làn sóng bán tháo lan rộng chứ không chỉ tập trung ở Samsung Electronics và SK Hynix.

Nikkei 225 giảm khoảng 4% trong phiên 28/7 khi cổ phiếu thiết bị bán dẫn và công nghệ chịu ảnh hưởng từ đợt bán tháo toàn cầu.

Tâm điểm tiếp theo là quyết định lãi suất và họp báo của Chủ tịch Fed Kevin Warsh, sau đó là báo cáo tài chính của Microsoft và Meta. Thị trường cũng sẽ theo dõi liệu giá dầu có duy trì nhịp phục hồi trong giao dịch sau thanh toán, cùng phản ứng của lợi suất, đồng USD và cổ phiếu bán dẫn trước các số liệu GDP và PCE của Mỹ.