Dow Jones mất hơn 1.100 điểm sau quyết định của Fed

Chứng khoán Mỹ giảm mạnh sau khi Fed quyết định giữ nguyên lãi suất nhưng phát tín hiệu tiếp tục cứng rắn với lạm phát, trong khi giá dầu tăng gần 8% và vàng giao ngay bật lên trên 4.100 USD/ounce.

Phố Wall đỏ lửa, lợi suất dài hạn tăng mạnh

Kết thúc phiên giao dịch chính thức của thị trường chứng khoán Mỹ ngày 29/7, Dow Jones giảm 1.153,18 điểm, tương đương 2,19%, xuống 51.594,14 điểm. S&P 500 mất 1,52%, còn 7.316,15 điểm. Nasdaq Composite giảm 1,74%, xuống 24.442,94 điểm.

Nasdaq-100 giảm 2,1% và lùi khoảng 11% so với mức kỷ lục tháng 6. Tám trong 11 nhóm ngành thuộc S&P 500 giảm điểm, trong đó công nghiệp mất 3,24% và công nghệ thông tin giảm 2,5%.

Nhóm cổ phiếu liên quan AI tiếp tục chịu sức ép khi nhà đầu tư đánh giá lại quy mô chi tiêu vốn và khả năng tạo dòng tiền. Vertiv giảm 17% sau khi doanh thu không đạt kỳ vọng, trong khi đợt bán tháo cổ phiếu chip tại Hàn Quốc tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý đối với ngành bán dẫn toàn cầu.

Thị trường chứng khoán phản ứng tiêu cực sau khi Ủy ban Thị trường mở liên bang (FOMC) ngày 29/7 quyết định giữ lãi suất liên bang trong khoảng 3,5–3,75%, mức được duy trì từ tháng 12/2025. Quyết định được thông qua với tỷ lệ 9–3, trong đó chủ tịch các Fed khu vực Cleveland, Dallas và Minneapolis muốn tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản.

Fed tiếp tục đánh giá kinh tế Mỹ đang tăng trưởng với tốc độ vững, trong khi lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%. Ông Warsh khẳng định Fed sẽ không “dao động” trong nỗ lực đưa lạm phát về mục tiêu và sẵn sàng hành động khi cần thiết, nhưng không đưa ra định hướng cụ thể cho cuộc họp tháng 9.

Ở thị trường trái phiếu, phản ứng thể hiện sự phân hóa giữa các kỳ hạn. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm kết phiên 29/7 ở khoảng 4,281%, giảm khoảng 1 điểm cơ bản, trong khi lợi suất 10 năm tăng 7,3 điểm cơ bản lên 4,684%; lợi suất 30 năm đạt 5,204%, vượt 5,20% lần đầu tiên kể từ năm 2007.

Kỳ hạn 2 năm phản ứng nhiều hơn với việc Fed không tăng lãi suất ngay, trong khi lợi suất dài hạn đi lên do nhà đầu tư yêu cầu phần bù cao hơn trước rủi ro lạm phát và bất định chính sách. Đường cong lợi suất vì vậy dốc trở lại, thay vì tất cả các kỳ hạn cùng biến động theo một hướng.

Chỉ số US Dollar (DXY) giảm 0,61% xuống 100,8 điểm sau quyết định của Fed. Đồng euro tăng 0,4% lên 1,14315 USD, trong khi Bitcoin tăng khoảng 1% vào cuối phiên Mỹ.

Theo CME FedWatch, xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 dao động trong khoảng 57-64% trong phiên.

Ryan Detrick, chiến lược gia trưởng thị trường tại Carson Group, nhận định việc Fed giữ nguyên lãi suất không gây bất ngờ, nhưng câu hỏi lớn hơn là áp lực tăng lãi suất vào tháng 9 sẽ mạnh đến đâu khi lạm phát còn cao và giá dầu tăng trở lại.

Giá dầu tăng gần 8%, vàng giao ngay vượt 4.100 USD

Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/7, hợp đồng giá dầu Brent tăng 6,65 USD, tương đương 7,91%, và thanh toán ở mức 90,74 USD/thùng. Hợp đồng giá dầu WTI tăng 5,20 USD, tương đương 6,56%, thanh toán ở mức 84,46 USD/thùng.

Giá dầu tăng khi Mỹ và Ả-rập Saudi nối lại các cuộc không kích nhằm vào các lực lượng được Iran hậu thuẫn tại Iraq. Iran tuyên bố đã tấn công tàu tại eo biển Hormuz và một tàu chứa dầu thuộc sở hữu Mỹ bị máy bay không người lái tấn công tại Ai Cập.

Đáng chú ý, tồn kho dầu thô Mỹ đồng thời giảm 7,2 triệu thùng xuống 404,5 triệu thùng, mức thấp nhất kể từ năm 2018.

Suvro Sarkar, Trưởng bộ phận nghiên cứu năng lượng tại DBS Bank, cho rằng giá dầu Brent có thể tiếp tục biến động trong vùng 80–100 USD/thùng trong ngắn hạn khi xung đột tại Trung Đông liên tục leo thang rồi hạ nhiệt.

Giá vàng giao ngay tăng 1,9% lên 4.101,99 USD/ounce trong phiên 29/7, sau khi có lúc đạt 4.116,26 USD/ounce.

Hợp đồng vàng tương lai giao tháng 8 lại thanh toán giảm khoảng 0,1%, xuống 4.036,30 USD/ounce.

Tai Wong, nhà giao dịch kim loại độc lập, nhận định đà tăng của kim loại quý mang tính chất phục hồi sau khi Fed không tăng lãi suất, dù phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh nhìn chung vẫn cứng rắn.

Ở châu Á, kết phiên 29/7, chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 360,42 điểm, tương đương 5,98%, xuống 5.663,24 điểm, sau khi mất 10,84% trong phiên liền trước. Chỉ số có lúc lao dốc 12,6%, kích hoạt cơ chế tạm ngừng giao dịch toàn thị trường trong 20 phút, trước khi thu hẹp một phần mức giảm.

SK Hynix giảm 9,6% dù lợi nhuận quý tăng gấp sáu lần, do kết quả vẫn thấp hơn kỳ vọng cao của giới phân tích, còn Samsung Electronics giảm 5,2%. Làn sóng bán tháo gia tăng do hoạt động đóng các vị thế sử dụng đòn bẩy, trong bối cảnh nhà đầu tư ngày càng thận trọng với định giá cổ phiếu AI và hiệu quả của chi tiêu hạ tầng công nghệ.

Tại Nhật Bản, Nikkei 225 kết phiên 29/7 giảm 930,73 điểm, tương đương 1,49%, xuống 61.434,19 điểm, sau khi có lúc mất hơn 3% trong phiên. Cổ phiếu sản xuất chip nhớ Kioxia giảm 13,9%, trong khi một số cổ phiếu tiêu dùng và giải trí như Sony và Nintendo phục hồi, cho thấy dòng tiền có xu hướng rời nhóm công nghệ sang các lĩnh vực ít phụ thuộc hơn vào chu kỳ đầu tư AI.

Tâm điểm tiếp theo là số liệu GDP sơ bộ quý II và báo cáo thu nhập, chi tiêu cá nhân (PCE) tháng 6 của Mỹ, dự kiến công bố ngày 30/7. Các dữ liệu PCE sẽ cung cấp thêm cơ sở để đánh giá liệu Fed có đủ lý do tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 hay tiếp tục chờ đợi.