Chủ tịch VPBank Ngô Chí Dũng: Bất động sản Việt Nam vẫn tiềm năng

Ngày 22/4, VPBank đã tổ chức Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên năm 2026, thông qua nhiều nội dung quan trọng liên quan đến kế hoạch kinh doanh, tăng vốn, phân phối lợi nhuận và định hướng chiến lược.

Đến 14h, số liệu thống kê cho thấy có 453 đại biểu, đại diện cho hơn 5 tỷ cổ phần, tương đương 63,9% tổng số cổ phần có quyền biểu quyết, đảm bảo đủ điều kiện tiến hành đại hội theo quy định của Luật Doanh nghiệp và Điều lệ ngân hàng. Túc số giảm mạnh so với năm ngoái (cùng thời điểm bắt đầu có 370 đại biểu, đại diện cho 6,2 tỷ cổ phần, chiếm 78,7% tổng số phiếu có quyền biểu quyết của ngân hàng).

Một trong những điểm nhấn đáng chú ý là quan điểm của lãnh đạo ngân hàng về triển vọng thị trường bất động sản trong bối cảnh lãi suất vẫn duy trì ở mức cao.

Trả lời câu hỏi của cổ đông, đánh giá về lĩnh vực bất động sản Việt Nam, Chủ tịch HĐQT Ngô Chí Dũng cho rằng, dù lãi suất tăng trong thời gian qua đã gây áp lực lớn lên thị trường bất động sản, nhưng về dài hạn, đây vẫn là lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng đáng kể.

"Đúng là mặt bằng lãi suất vừa qua tăng cao đã ảnh hưởng rất lớn đến ngành bất động sản. Tuy nhiên, nếu nhìn ở góc độ dài hạn, tỷ lệ đô thị hóa của Việt Nam hiện mới chỉ chưa đầy 40%, trong khi Trung Quốc đã ở mức khoảng 77%. Điều này cho thấy trong 10–20 năm tới, nhu cầu về nhà ở tại Việt Nam vẫn còn rất lớn", ông Dũng nhấn mạnh.

Theo Chủ tịch VPBank, vấn đề cốt lõi không nằm ở việc "có nên đầu tư vào bất động sản hay không", mà là lựa chọn đúng phân khúc. Ông lưu ý rằng bất động sản không phải là một thị trường đồng nhất mà bao gồm nhiều phân khúc khác nhau như bất động sản nghỉ dưỡng, khu công nghiệp, thương mại và nhà ở; trong đó riêng nhà ở cũng chia thành nhiều nhóm từ nhà ở xã hội, trung cấp đến cao cấp và siêu cao cấp.

"Chúng ta không thể nhìn bất động sản như một khối đồng nhất. Có những phân khúc phục vụ nhu cầu đầu tư, nhưng cũng có những phân khúc phục vụ nhu cầu ở thực. Điều quan trọng là phải xác định đúng phân khúc có nhu cầu thực sự của xã hội", ông nói.

Trên cơ sở đó, VPBank xác định tiếp tục coi bất động sản là một lĩnh vực quan trọng, nhưng sẽ điều chỉnh chiến lược theo hướng chọn lọc hơn, ưu tiên các phân khúc gắn với nhu cầu thực và khả năng chi trả của đại đa số người dân.

Bổ sung thêm về định hướng này, Tổng Giám đốc Nguyễn Đức Vinh cho biết Ngân hàng Nhà nước thời gian qua đã kiểm soát chặt tín dụng bất động sản nhằm hạn chế rủi ro bong bóng và đảm bảo an ninh tài chính – một chủ trương mà VPBank đánh giá là đúng đắn.

"Tuy nhiên, bất động sản vẫn là một lĩnh vực cực kỳ quan trọng của nền kinh tế. Nhu cầu sở hữu nhà ở luôn là một trong những nhu cầu thiết yếu và lớn nhất của người dân", ông Vinh nói.

Theo đó, VPBank không "đóng cửa" với bất động sản mà điều chỉnh chiến lược cấp tín dụng. Ngân hàng sẽ tập trung dòng vốn vào các dự án nhà ở đáp ứng nhu cầu thực, đặc biệt là nhà ở xã hội và phân khúc trung bình. Ngược lại, các dự án nghỉ dưỡng hoặc phân khúc cao cấp mang tính đầu cơ sẽ được hạn chế cấp vốn.

"Những bài học từ việc tài trợ các dự án thiếu pháp lý, tồn đọng vốn 3–4 năm qua đã khiến chúng tôi siết chặt hơn nữa quy trình quản trị rủi ro", ông Vinh cho biết.

Trong bối cảnh Chính phủ đang đẩy mạnh tháo gỡ vướng mắc pháp lý cho thị trường bất động sản, VPBank ghi nhận nhiều dự án đã bắt đầu được tái khởi động. Ngân hàng dự kiến tín dụng bất động sản vẫn tăng trưởng, nhưng dòng vốn sẽ được định hướng vào việc hoàn thiện dự án, bàn giao sản phẩm thực tế, qua đó tạo dòng tiền ổn định cho cả chủ đầu tư và ngân hàng.

Song song với đó, VPBank cũng chủ động đa dạng hóa danh mục tín dụng, mở rộng sang 9–10 nhóm ngành trọng điểm khác như năng lượng, tiêu dùng, hạ tầng (đầu tư công), nhằm giảm phụ thuộc vào một lĩnh vực.

Chấp nhận nợ xấu cao hơn để đổi lấy tăng trưởng

Một nội dung đáng chú ý khác được trao đổi đại hội là vấn đề chất lượng tài sản. Trả lời cổ đông, ông Nguyễn Đức Vinh thừa nhận tỷ lệ nợ xấu có xu hướng gia tăng trong bối cảnh kinh tế khó khăn, nhưng vẫn nằm trong kiểm soát và dự báo của ngân hàng.

"Nợ xấu chủ yếu tăng ở các phân khúc bán lẻ và hộ kinh doanh nhỏ (SME), đây là hệ quả tất yếu khi ngân hàng đẩy mạnh tín dụng vào các nhóm này. Tuy nhiên, mục tiêu của chúng tôi là kiểm soát nợ xấu ngân hàng mẹ dưới 2% trong năm nay", ông Vinh nói.

Lý giải việc tỷ lệ nợ xấu của VPBank thường cao hơn trung bình ngành, lãnh đạo ngân hàng cho rằng điều này phản ánh mô hình kinh doanh đặc thù.

VPBank hiện phục vụ dải khách hàng rộng từ cao cấp (Private Banking), khách hàng đại chúng (Mass) đến doanh nghiệp lớn, SME và siêu nhỏ. Đồng thời, đây cũng là ngân hàng dẫn đầu ở các mảng cho vay tín chấp, tài chính tiêu dùng và micro SME – những lĩnh vực có mức độ rủi ro cao hơn.

"Không thể so sánh tỷ lệ nợ xấu của VPBank với các ngân hàng chỉ tập trung cho vay doanh nghiệp lớn hoặc có tài sản đảm bảo tốt. Nếu bóc tách từng phân khúc, chất lượng tài sản của chúng tôi thậm chí còn tốt hơn nhiều ngân hàng khác", ông Vinh nhấn mạnh.

Đối với FE Credit, sau giai đoạn chịu ảnh hưởng nặng nề bởi dịch COVID-19 với nợ xấu từng lên khoảng 20%, VPBank đã tái cấu trúc mạnh mẽ, đưa tỷ lệ này xuống còn 14,4% và hướng tới mục tiêu 11–12%.

Dù mức này cao so với ngân hàng truyền thống, nhưng theo lãnh đạo VPBank, đây là đặc thù của ngành tài chính tiêu dùng và hoàn toàn tương xứng với biên lợi nhuận cao.

"Chúng tôi chấp nhận tỷ lệ nợ xấu cao hơn trung bình ngành như một sự đánh đổi để tiếp cận các tệp khách hàng có lợi suất cao. Nhưng đi cùng với đó là mức trích lập dự phòng lớn nhất hệ thống", ông Vinh nói.

Một điểm mới trong chiến lược của VPBank là tham gia vào lĩnh vực tài sản số. Chủ tịch Ngô Chí Dũng cho biết ngân hàng đã hoàn tất cơ bản công tác chuẩn bị cho dự án sàn giao dịch tài sản số hợp tác cùng đối tác quốc tế.

Công ty dự án đã tăng vốn lên 10.000 tỷ đồng và đang trong giai đoạn hoàn tất kiểm định hệ thống công nghệ với cơ quan quản lý. VPBank kỳ vọng có thể đưa sàn vào vận hành trong tháng 5–6/2026 sau khi được phê duyệt chính thức.

Kế hoạch kinh doanh tham vọng, tăng vốn lớn nhất ngành

Tại ĐHĐCĐ, VPBank cũng thông qua kế hoạch kinh doanh 2026 với nhiều chỉ tiêu tăng trưởng mạnh: Tổng tài sản dự kiến vượt 1,63 triệu tỷ đồng (+29%); Dư nợ tín dụng hơn 1,29 triệu tỷ đồng (+34%); Huy động vốn vượt 1 triệu tỷ đồng (+40%); và lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 41.323 tỷ đồng (+35%).

Trong đó, ngân hàng mẹ đóng góp 34.240 tỷ đồng, FE Credit 1.179 tỷ đồng, VPBankS 6.453 tỷ đồng và OPES 936 tỷ đồng.

Kết thúc quý I/2026, VPBank đã hoàn thành gần 20% kế hoạch lợi nhuận năm, với lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt gần 7.921 tỷ đồng, tăng 58% so với cùng kỳ. Ngân hàng cũng duy trì các chỉ số an toàn ở mức tốt: CAR khoảng 14%, LDR 82,7%, nợ xấu riêng lẻ dưới 2,5%.

Về vốn, VPBank trình cổ đông kế hoạch tăng vốn điều lệ từ 79.339 tỷ đồng lên gần 106.244 tỷ đồng – mức lớn nhất ngành (so với thời điểm hiện tại).

Kế hoạch gồm hai giai đoạn: Giai đoạn 1 là phát hành hơn 2 tỷ cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu để nâng vốn lên 100.000 tỷ đồng; Giai đoạn 2 là phát hành riêng lẻ 624 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư nước ngoài, nâng vốn lên hơn 106.000 tỷ đồng. Toàn bộ số tiền thu được sẽ phục vụ tăng trưởng tín dụng và mở rộng hoạt động.

Chia sẻ về kế hoạch phát hành riêng lẻ cho một nhà đầu tư chiến lược nước ngoài, ông Ngô Chí Dũng nhấn mạnh, đây là một bước đi vô cùng cần thiết, để đáp ứng mục tiêu tăng trưởng quy mô lớn trong thời gian tới.

"Dù chúng ta có giữ lại toàn bộ lợi nhuận sau thuế, nguồn vốn này vẫn chưa đủ để đáp ứng tốc độ tăng trưởng mục tiêu. Do đó, việc phát hành riêng lẻ để tăng vốn cấp 1 là bắt buộc", ông Dũng nói.

Về đối tác, Chủ tịch VPBank cho biết, hiện tại đã có đối tác nước ngoài quan tâm và đôi bên đang trong quá trình đàm phán tích cực. Khi đàm phán thành công, chúng tôi sẽ trình xin ý kiến ĐHĐCĐ (có thể bằng văn bản) một lần nữa trước khi chốt giá.